加密貨幣漲跌與股市的關聯性探討!

2021年開始，風生水起了許多名詞：元宇宙、區塊鍊、比特幣、NFT、DIFI、GAMEFI，這些到底是未來還是騙局呢? 本文給你最清楚的解釋，並且和你分享這些新名詞如何影響加密貨幣漲跌，進而影響股市的!

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1. 加密貨幣交易所的繁榮

很多時候你很看好一個東西，接下來就是想要擁有它。例如，你喜歡黃金、鑽石，可以去開採，也可以直接到珠寶首飾店購買。同樣的，想要加密貨幣可以選擇自己開採、也可以到交易所購買。因此加密貨幣交易所就成了很大的需求。

所有交易所都是想要大眾認同他們，他們會開始說故事。尤其在資本主義發展至今的社會，大家多少都有一種階級固化的感覺，而加密貨幣等於一個還沒有被人過度開發過的新世界，沒有政府、沒有國王、每個人都能有自己的天地。

因此，有很多投資人也想要蹭一波，於是瘋狂拿錢投資給他們。交易所靠加密貨幣發家致富，當然也希望熱度延續，於是瘋狂說故事、請明星代言等等，例如幣安就請足球明星C羅來宣傳推廣。

2. 礦工及行業的推動

除了交易所，加密貨幣也產生了很多礦工，礦工為了挖取更多加密貨幣，也不斷提升自己的硬體設備，這些硬體設備供應商也因此賺的盆滿波滿，因此他們會更加努力促使區塊鍊世界的發展。

3. 科技行業的參與

當元宇宙被提出時，科技公司紛紛表示會投資或介入元宇宙的發展，許多金融業也開始宣布可能或正在接受虛擬貨幣支付，這就成了一個很大的未來!

更有很多機構參與的方法更簡單粗暴，就是直接買加密貨幣，例如2021年TESLA就購入了市值15億美金的比特幣，也吸引一大波機構法人甚至國家購買加密貨幣的熱潮。

當實體企業與整個金融和加密貨幣都密不可分的時候，加密貨幣的漲跌就會直接影響到實體股市的漲跌了。

例如，臉書的創辦人祖克伯甚至把公司名子直接改了，宣告公司未來的發展就以元宇宙為主軸。

以上，所有幣圈裡的交易所、加密貨幣、或者礦工，科技公司，區塊鏈等項目都會共同影響加密貨幣的漲跌。進而影響到股市相關股票的價格。

直接影響

企業持有加密貨幣，加密貨幣價格上漲或下跌等於該資產價值上漲下跌，會影響到公司的淨值。

間接影響

加密貨幣價值上漲下跌影響到投資人信心，增加或降低交易頻率，進而影響到交易所獲利。而且影響挖礦人採礦意願(加密貨幣單價與採礦成本)，於是乎挖礦業的興盛與停擺會導致參與人增加或減少，挖礦設備(顯示卡等)需求進而影響到整個半導體行業的發展…

深層影響

加密貨幣除了投資和投機性外還有對沖實體金融風險的影響。大家知道，自從美元脫離布雷頓森林體系之後基本上印多少美元是FED說了算的，一旦貨幣的總發行量沒有限制，相對的購買力會在一次次大量印製貨幣時被稀釋。

為了避免自己的存款被稀釋，發行總量有限的加密貨幣成了保值品。但隨著2022年Fed開始收攏資金，美元指數一路高歌猛進，部分為了保值投資加密貨幣的投資人反而覺得美元又開始有保值的特性了，因此拋售手上的加密貨幣，連鎖反應造成整個股市相關的標的都受到了影響。

比特幣早期參與人數較少，與國際金融資產相關性較低。

直到2020因為新冠疫情影響全球，美國央行大幅度QE，有總量管制的黃金與比特幣同步上漲，兩者資產相關係數達到0.5。

到了2021年，由於許多機構法人也宣布開始持有比特幣作為『儲備貨幣』對沖現金下跌風險。比特幣與美國主要股票指數相關性日益增加，與黃金的相關度則逐漸下降。

• 2017~2019年 比特幣與美國標普500指數相關係數0.01

• 2020~2021年 比特幣與美國標普500指數相關係數上升到0.36

由於比特幣價格越高，越多人想要透過挖礦發家致富，很多人會想要投資挖礦設備，和這些科技股的聯動也就越高。

• 到了2022年6月因為高本益比的科技股與比特幣遭到市場拋售，這些企業有些甚至持有比特幣，比特幣下跌公司淨值下降，相關係數更是高達了0.9，之後也多在0.5以上。

由於比特幣價格與美股（無論是SP500還是Nasdaq指數）的關聯度越來越高，許多市場機構甚至華爾街也都不能忽略比特幣的價格變化。

比特幣等加密貨幣的價格走勢已經對世界金融體系有著不可忽視的影響。

雖然不至於影響FED利率決策走勢，但對於許多公司，無論基本面還是消息面都有非常大的影響。例如，

- 未來發展走向為元宇宙AR/VR的多家科技公司

- 與持有比特幣的公司

- 接受比特幣支付的許多金融公司

註:  相關係數表示兩變數之間的關聯性。

加密貨幣可以說是未來的趨勢。一般人想要投資下一個臉書、阿里巴巴、想要當一個天使投資人是很困難的，但投資一個加密貨幣很可能會帶來同樣的報酬率。

雖然2022年因為美國政府加速收攏資金沒有大QE時代那麼火熱，但不可否認它就是一個趨勢。相對來說資本都是逐利的，甚麼樣的利潤最值得追逐?

風險小、回報高、明確度高。

創投一間公司到IPO可能至少3~5年，但創造一個區塊鍊炒幣可能幾個月就可以了，時間越短、明確度越高，因此也吸引越多的人和錢進場參與。

但過熱的市場總有它的風險，裡面的騙子就很多。像是資本市場總有很多沒有獲利的公司但股東多市值高，可能一群人一路炒作上去都想著有下一個人會來接盤，但最後爆開的時候都是一堆投資人虧的底朝天。

同樣的，加密貨幣近一年的跌勢也會助漲一些區塊鍊貨幣加速淘汰，讓有競爭力的留存下來。

同時加密貨幣和實體金融世界高度的連結，就算你不直接投資加密貨幣，了解加密貨幣對於你投資股市也是很有幫助的喔!

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