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Lesson12- 外匯訂單類型:限價市價是什麼?

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|更新於 2022-5-20 08:13
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1. 外匯訂單是什麼?

外匯訂單是指交易者如何進入或退出交易,具體來說就是交易者向其外匯經紀商發送一個交易指令,進而讓經紀商代表自己執行交易。通常情況下,外匯訂單透過交易平台線上下達,交易者的指令包括:

  • 買入還是賣出

  • 交易規模

  • 交易的執行價格

  • 進行交易的時間


在外匯交易中,訂單主要分為兩大類:


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  • 市價單:根據外匯經紀商提供的價格立即執行的訂單。

  • 掛單:稍後以交易者指定的價格執行的訂單。

2. 市價單是什麼?

市價單是指以最佳可用價格買入或賣出的訂單,通常以非常接近下單時的可用價格執行。例如,目前歐元/美元的買入價為 1.12365,賣出價為 1.12345,如果交易者想要在市場買入歐元/美元,那麼他將以1.12365的價格買入。但需注意的是,由於市場情況變化莫測,因此交易者選擇的價格與其在交易平台上執行的最終價格之間可能存在差異。

3. 限價單是什麼?

限價單是一種以低於市場價格買入或高於市場價格賣出的訂單,也就是說限價單是指示經紀商以指定的有利於交易者的價格來買賣貨幣的訂單,但限價單不能保證會被執行。限價單主要包括兩種主要類型,他們分別是:

  • 買入限價:買入限價是指以指定價格或低於指定價格買入貨幣。

  • 賣出限價:賣出限價是指以指定價格或更高的價格賣出貨幣。


一旦市場達到限價,訂單就會被觸發並以限價執行。如下圖:


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如上圖所示,黃色的點為當前市場價格,當價格觸及低於市場價格的粉線時,買入限價被執行。而當前價格觸及高於市場價格的藍線時,賣出限價被執行。由此可見,限價單只有在價格朝著交易者更有利的方向發展時才能被執行。


例如,目前歐元/美元的交易價格為1.1234,假設交易者想在價格達到 1.1285時放空,此時他就可以下達一個1.1285的賣出限價訂單。如果歐元/美元價格上漲至1.1285,那麼交易平台將自動以最佳可用的價格執行賣單。

4. 止損單是什麼?

顧名思義,止損單的作用是用來止損,是當價格達到止損價格時,止損指令將被觸發。這種類型的訂單通常被交易者用作風險管理的一種手段,能夠讓他們在市場走勢對他們不利的情況下限制損失並退出交易。止損單主要分為兩種:

  • 買入止損:買入止損是指交易者以高於市場價格下達買入止損訂單,當市場價格觸及或超過買入止損價時觸發。在買入止損訂單的情況下,訂單價格往往高於當前市場價格

  • 賣出止損:賣出止損是指交易者下達“賣出止損”訂單以在達到指定價格時賣出。在賣出訂單的情況下,訂單價格則低於當前市場價格。


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如上圖所示,黃色的點為當前市場價格,當市場價格觸及粉線時,買入止損被執行,因為價格可能會繼續上漲,而當價格觸及藍線時,賣出止損被執行,因為該價格可能將繼續下跌。由此可見,止損單是在價格對交易者不利的情況下執行。


例如,目前歐元/美元的交易價格為1.12345,並且正在上漲,交易者預測如果歐元/美元價格上漲到1.12365,其價格將繼續朝這個方向發現。在這種情況下,交易者可以設定在1.12365的買入止損指令。

5. 賣出止損是什麼?

賣出止損是指當市場價格達到指定價格則平倉的訂單,設置該訂單的目的是在價格不利於交易者時,防止額外損失發生。如果交易者是多頭,則為賣出止損單。如果交易者是空頭,則為買入止損訂單。止損訂單會一直有效直到頭寸被平倉或交易者主動取消止損單。


例如,交易者在1.12345買入歐元/美元,交易者為了避免最大損失,他在1.12305設置了賣出止損。這意味著如果歐元/美元跌至1.12305,交易平台將以這個價格的最佳可用價格執行賣單,並以40點的損失平倉。

6. 追蹤止損是什麼?

追蹤止損類似於普通的止損單,但止損價格將隨著貨幣的市場最佳買入價或賣出價的變化而調整,追蹤值可以是固定的貨幣金額或百分比。如果達到計算的止損價,訂單將激活並成為市價單。


例如,假設交易者想要在108.23放空美元/日元,追蹤值為30點,這表示該訂單的止損點是108.53。如果美元/日元跌至108.03,那麼交易者的追蹤止損會下移至108.33。一旦市場價格觸及交追蹤止損價格,那麼交易平台將以可用的市價單平倉。

7. 限價單與止損單有什麼不同?

不少外匯交易新手常將限價單與止損單混淆,因為這兩種類型的訂單都允許交易者以未來他們願意交易的價格執行,但其不同之處在於其設定價格的目的。


止損單是在市場價格達到或超過指定的止損價時激活訂單。例如,歐元/美元在 1.1000 交易,交易者在 1.1010 設置止損掛單買入。一旦價格達到 1.1010,他的訂單將被執行。但在限價單下,交易者的限價買單或許不會在1.1010執行,因為如果市場波動劇烈,交易者可能會在1.1011處成交。


因此,我們可以把止損價簡單地視為訂單執行的門檻,而訂單什麼時候以指定價格成交取決於市場情況。限價單是一種價格保證,但只能以等於或優於指定限價的價格執行。

8. 其他外匯訂單類型

  • 取消前有效(Good Till Cancel):在交易者決定取消之前,訂單保持有效,交易平台不會在任何時候取消訂單。

  • 當日到期前有效(Good for the Day):到期前有效訂單是在交易日結束前有效的訂單。如果交易者的訂單在當天收盤時未被完成,或僅部分完成,交易者的其他訂單將在交易日結束時取消。

  • 二擇一委託單(One Cancel Other): 即同一委託單可以設定二種不同的委託種類來執行,任一個委託成交後另一個委託自動取消,也就是說二擇一 訂單允許交易者同時下兩個訂單,但只有兩者中的一個會被執行。

  • 一個訂單觸發另一個(One trigers the other):一個訂單觸發另一個允許交易者下一个主要訂單和二级订单,當主要訂單執行後觸發二級訂單。


9. 總結

  • 市價單是指以最佳可用價格買入或賣出的訂單,通常以非常接近下單時的可用價格執行。

  • 掛單主要包括四種,即買入現價、買入止損、賣出現價、賣出止損。如下圖:

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* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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