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Lesson 4- 外匯匯率怎麼看?

Mitrade分析師團隊|2022-4-27 07:04
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作為外匯交易散戶,我們到底在交易什麼呢?外匯交易新手可能對於交易他們不實際擁有的貨幣感到困惑,本篇外匯教學將給大家一些指引。

1. 外匯究竟在交易什麼?

當交易者買入歐元/美元時,歐元是否真的轉入您的交易賬戶?或者當你要賣出英鎊/美元時,如果你手上沒有英鎊,怎麼可能賣給別人?你可能認為你在買賣實際的貨幣,但事實並非如此。


對於大多數外匯交易來說,買賣外匯其實並不是在交易任何有形的東西,交易者只是在預測貨幣匯率的漲跌,因此投機性外匯交易可以理解成觀察與預測貨幣匯率的移動方向。


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正如此前所講,匯率是指一種貨幣相對對另一種貨幣的價格。外匯散戶交易者不是買賣實際貨幣,而是透過預測匯率變化來獲取潛在盈利。例如,歐元/美元匯率是指以美元計價的歐元價格,如果歐元/美元匯率為1.3000,這表示你需要用1.3000美元才能購買1歐元。因此,匯率決定了購買一單位貨幣所需多少單位的另一種貨幣。


如果你預期歐元對美元將走強,那麼你可能要買入歐元/美元,也可稱為做多歐元/美元。

如果你預期歐元對美元將走弱,那麼你會要賣出歐元/美元,也可稱之為放空歐元/美元。


既然交易外匯主要是預測匯率是上漲還是下跌,那麼這些匯率是從何而來呢?

2. 匯率從何而來?

匯率主要來自外匯即期市場,也可稱為現貨市場。在即期市場中,即期交易也稱之為現貨交易,這種交易方式主要發生在外匯交易商與交易者之間。


外匯即期交易究竟在交易什麼呢?答案是合約,具體來說是外匯即期合約。外匯即期合約規定了標的貨幣以特定匯率進行的實物交換,因此外匯交易的並不是標的貨幣本身,而是有關標的貨幣實物交換的合約。


外匯交易合約是指以商定的貨幣價格(或匯率)來買賣一定數量外幣的具有約束力的協議。因此,如果您要在外匯即期市場上購買歐元/美元,你所交易的是一份合約,該合約指定你將以商定的價格(美元)買入特定數量的歐元,而這個商定的價格被稱為即期匯率。即期匯率也稱為現貨價格,是貨幣對的當前市場價格。


值得注意的是,由於外匯市場是去中心化的,因此貨幣的現貨價格都是不同的。我們可以將即期市場想象成一個集市,當你想買一個花瓶,你會發現這個集市中有10個賣花瓶的商家,因為這些商家彼此獨立,因此每個商家給你的花瓶的報價都是不同的。最終,在你貨比三家之後,你會選擇給你最優惠價格的花瓶商人那裡購買,這個商人給你的價格就是現貨價格。


不同的市場參與者,外匯交易商給出即期匯率的報價也是不同的。現貨價格是在很多外匯交易商詢價以後產生的,也就是說現貨價格與詢價人數有直接關係。


對於外匯散戶交易者而言,你的外匯經紀商在其交易平台向你展示的匯率實際上參考即期匯率以後所給出的報價,這就說明大多數散戶交易者並不是在現貨市場交易。由於現貨交易涉及實物結算,這意味著如果你購買歐元/美元,那麼你必須履行合約進行實物交割,即交割美元並接受歐元。若你是向美國出口商品的歐洲製造商,或是即將到歐洲度假的美國遊客,實物交割是必要的。但大多數外匯交易散戶對持有外幣並不感興趣,他們只關注匯率走勢將會朝哪個方向發展。

3. 匯率怎麼看?

外匯交易實際上是在預測匯率的漲跌。假設我們是一個手機交易網站,在這個網站上,iPhone 的價格會根據購買 iPhone 的人數與銷售 iPhone 的人數不斷變化。從匯率的角度看:

  • 如果當前的 iPhone 價格是 1000 美元,我們可以寫成:

iPhone/美元= 1000

這表示1個iphone手機可以兌換1000美元


  • 如果 iPhone 以歐元計價,情況也是如此。如果當前的 iPhone 價格是 900 歐元,你可以這樣寫:

iPhone/歐元=900

這表示1 部 iPhone 可兌換 900 歐元


現在我們可以把iPhone替換成歐元,假設歐元/美元=1.3000,如下圖:

這組貨幣對的左邊歐元是基礎貨幣,右邊貨幣是報價貨幣,而歐元對美元的匯率為1.3,这表示用1.3美元可以购买1欧元。


如果你預測歐元/美元匯率會上漲,你用1300美元購買1000歐元。過段時間以後,如你所料,歐元對美元上漲到1.4,你以1400美元賣出這些歐元,這筆交易就為你帶來了100美元的收益。那麼,這100美金從何而來呢?


下面我們來看看,交易者是如何押註貨幣漲跌的。匯率押註的運作方式:

  • 你和你的外匯經紀商均同意支付對方歐元價格變動所產生的價差。

  • 根據價格變動方向,一方向另一方支付交易結束時的價差。

  • 如果差額是正數,那麼經紀商支付價差給你。

  • 如果差額是負數,那麼你需要支付價差給經紀商。


由於你對於歐元/美元的走勢預測正確,因此上述歐元/美元交易所賺取的100美元就是經紀商付給你的價差。正如下圖所展示的外匯經紀商外匯匯率“記分牌”:


圖片來源:Mitrade


如果你認為歐元/美元會上漲,既可點擊【買入】,這表示你在向經紀商下注,且你不擁有該貨幣。相反,當你要【賣出】歐元/美元時,你也並不是在賣出實物美元,而只是在對匯率本身進行押註。


通常情況下,外匯交易是通過金融衍生品合約來完成的。所謂衍生品是一種金融工具,允許交易者在不擁有任何資產的情況下,透過推測資產的價格變動獲得獲利機會。衍生品的價值取決於其標的資產的價值,標的資產可以包括外匯、債券、股票、商品、加密貨幣等。因此,當你購買歐元/美元時,事實上是你與外匯經紀商之間創建了一個衍生品合約,而該合約也被稱為差價合約。

免責聲明: 本文內容僅代表作者個人觀點,不代表mitrade官方立場,也不能作為投資建議。文章內容僅做參考,讀者不應以本文作為任何投資依據。mitrade對任何以本文為交易依據的結果不承擔責任。Mitrade亦不能保證本文內容的準確性。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。

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