澳元/美元匯率長期走勢預測：澳元會漲回去還是繼續下跌？

澳元/美元的匯率從2022年初開始一直呈現上升趨勢，在4月時到達了階段性頂峰，此時美聯儲的首次加息成了澳幣低迷的開端，導致澳幣/美元的價格下跌了15%。然而澳元美元匯率在經歷大幅下跌之後，下跌趨勢在2022年10月發生了變化，澳美匯率反彈至0.7附近，並以相對高位開始2023年。隨著澳洲聯儲和美聯儲的加息以及中國經濟的恢復，澳元在2023年前景如何？ 澳元會繼續下跌嗎？

• 澳元/美元匯率走勢最主要的影響因素是澳大利亞和美國之間的貿易關係和貨幣政策。

• 美聯儲的鷹派立場可能在2023年下半年發生變化。

• 中國的重新開放、大宗商品的價格、全球經濟的衰退和烏克蘭戰爭等關鍵因素將成爲改變澳元/美元價格走勢的驅動力。

AUD/USD 實時圖表- Mitrade

澳幣/美元經歷了大幅走弱後小幅反彈，當前月綫圖的波幅在0.6855至0.7158，它的38.2%-61.8%的回撤區範圍在0.6942 至0.6922，這個區間充當澳元處於下跌過程中的重要障礙。所以接下來澳幣/美元第一個强度指標將是對回撤範圍底部0.6922的突破。

如果買方能夠在0.6922上方形成支撐，則漲勢可能會突破回撤區間頂部0.6942的斐波那契水平。只要突破這一水平，澳幣/美元的價格水平將趨於穩定，並可能向上衝刺。

如果沒能反彈到0.6922，表明市場對澳幣/美元仍然看跌，可能繼續下跌至0.6860，若能保持這個價格水平則預示著逆勢中買家力量正在恢復。

在0.6860的水平仍然繼續下跌的話，預計將繼續抛售至0.680，這個價格支撐如果因爲巨大的抛售壓力而消失，澳元可能會跌至去年12月22日高點0.6767。

1. 澳洲聯儲會加息政策

澳洲聯儲會在2023年加息嗎？雖然RBA的貨幣政策受到激進的美聯儲加息政策和市場對全球經濟衰退的擔憂情緒的嚴重影響，但2023年及以後澳元價格預測的關鍵還在於澳大利亞加息周期的長度和頻率。

澳洲聯儲在2022年5月到12月期間一共八次加息，將平均貸款利率提高到了十年來的最高水平，而澳大利亞央行在2022年12月的會議上仍然表示，預計未來還會加息。2月份時，澳洲儲備銀行行長Philip Lowe表示，儘管銀行已停止購買債券，但這并不意味著短期内會加息。他還表示，未來幾個季度的基礎通脹將進一步上升至3.25%左右，然後在2023年下降至2.75%左右。

專家認爲，澳洲聯儲將謹慎行事，以避免過度嚴重的房地產市場低迷，並預計利率將在3.60%達到峰值，而後在2023年第三季度開始下降。這表明在可能出現的總體情緒和經濟損失較小的情況下，利差吸引力和積極風險會降低，這可能會更有利於澳元價格增長。

2. 利差

澳大利亞和美國之間的利率差異對澳元美元匯率有重要影響。較高的澳大利亞利率使澳元與美元相比更具吸引力。如果這種情況發生變化並且美國利率上升，美元可能會在該貨幣對中變得更具吸引力。

3. 通貨膨脹

儘管澳大利亞的價格壓力已經釋放，但截止至2022年11月，澳洲年通脹率仍高達7.3%,處於過高水平。

澳洲CPI數據（來自Investing.com)

在去年12月的貨幣政策大會上，澳洲央行維持了以往對抗通脹的方針，表示將采取一切必要措施，將通脹水平降低至央行設定的2%至3%的目標區間。 西太平洋銀行預測，澳大利亞的整體通脹率將在2022年達到7.4%的峰值（實際2022通脹率已經達到7.8%），並預計2023年的整體通脹率將降低至3.7%，這一數字遠低於澳洲央行目前預測的4.7%。

目前澳洲的基礎通脹率為6.9%，高於澳洲央行6.5%的預測，而該行此前預計2023年通脹率將降至3.8%。澳洲央行將繼續優先考慮通脹問題。

4. 全球經濟風險情緒

澳元屬於强勢貨幣，全球經濟風險情緒將會是今年澳幣價格走向的主要驅動力。許多分析師認爲雖然市場情緒有所改善，但能源發展形勢仍然不樂觀，投資者在此種情況下將會被迫選擇順周期的貨幣進行投資。

對全球經濟將會衰退的預期是澳元在2022年走弱的關鍵因素，而這一因素在2023年應當會繼續發揮重要影響。澳大利亞政府在2022年10月提交了聯邦預算，對長期鐵礦石定價的預期從每噸91 美元下調至每噸55 美元，表現了其對澳大利亞主要出口產品需求惡化的預期。

2022年的經濟增速本應超過4%，這一目標想在2023年實現將會變得困難得多。更高的利率、重新設定的抵押貸款、不斷下跌的房地產市場以及潛在的勞動力市場疲軟應該會將經濟增長推回3%左右。

5. 中國的經濟狀況

對澳幣來説，中國政策的改變是非常重要的，因爲澳大利亞是G10中最依賴中國的出口經濟體。中國重新打開國門和房地產行業的復蘇可能會增强澳大利亞的出口貿易，但全球消費者需求的減少依舊將對出口造成影響。

不過澳大利亞新政府正在嘗試與中國建立更友好的關係來為取消出口限制掃清道路。目前爲止，澳洲鐵礦石的出口價格已經因此受益。

投資者主要擔憂影響澳美匯率的因素是澳洲與美國之間的利率差，和美國與澳大利亞通脹率的比較情況。

美聯儲在過去的一年一直被迫大力收緊貨幣政策，强度超過了過去三十年内的任何一次緊縮周期。所以在2023年，美聯儲的利率和通脹仍然是重要變量。

1. 美聯儲的利率

美聯儲的立場引發了對美國經濟衰退的擔憂。美聯儲更爲激進的貨幣政策立場將給澳元帶來下行壓力。不過，美國的通脹已經處於放緩的早期階段，但仍與美聯儲訂下的通膨率2%的目標有很大距離。預計美聯儲將繼續放慢收緊貨幣的步伐，在3月加息25個基點之後可能會暫停加息。

2. 美國通貨膨脹

市場對美國通脹速度的預期可能會對美元產生長期影響。雖然2022美元的主導地位與美國高通脹環境密切相關，但目前已經有了通脹放緩的信號。好於預期的美國消費者價格數據可能給澳幣/美元的價格帶來一些改善。

美國CPI數據

根據國際貨幣基金組織的數據，美國通脹率將在今年降至3.5%，並在2024 年降至2.2%。儘管較低的通脹率可能會影響美元的强勢地位，但美元價格是否會下跌還是取決於未來美國與澳大利亞通脹率的比較情況以及兩國的經濟前景。

因此，綜合預計2023年美元仍將走強，但幅度會低於 2022 年。此外，與2022年不同的是，隨著央行暫停加息並將注意力轉移到應對經濟放緩上，預計歐元等低收益貨幣將受到更多保護，但這會使澳元等高beta值貨幣的風險更大。

許多金融機構和和銀行都在嘗試對澳幣/美元預測。這裏分享了部分權威機構對2023年澳元/美元匯率價格走勢的觀點。

與澳洲央行一樣，美聯儲何時會停止加息尚不明確。大多數專家認爲在通脹率降至目前水平的一半之前，美聯儲不應該暫停加息。美國CPI 通脹將在 2023 年第二季度減半，2022 年、2023 年和 2024 年的年均通脹率分別為 8.1%、3.9% 和 2.5%。—— 路透社調查

澳新銀行預測澳幣/美元將在2023年下半年上漲。澳新銀行表示，到2023年6月，澳元/美元匯率將達到73美分，並有望在2024年年中達到0.70美分。——澳新銀行

西太平洋銀行預測2023年 6月澳幣/美元匯率為 67 美分，到 2024 年 6 月為 0.74 美分。——西太平洋銀行

荷蘭國際集團對2023 年澳幣的預測顯示，到今年第四季度，澳幣/美元匯率將為 0.71美分。同時它表示商品貨幣對美元的價值似乎被低估了。但是，市場的經濟風險情緒必須先穩定下來，才能彌補錯誤估值的缺口。對澳幣和新西蘭貨幣來説，中國中期前景的改善也很關鍵。——荷蘭國際集團

從 2023 年1月9日起一年后，澳元兌美元的匯率將約為 0.62741美分。—— TradingEconomics 

澳元/美元是世界上交易最頻繁的前五種外匯貨幣對之一，澳元/美元匯率走勢影響因素很多，儘管貨幣匯率難以預測，大多數模型很少能在很短的時間內發揮作用，但鑒於澳洲貨幣的特點非常明顯，流動性很高，因此分析澳元匯率走勢相對容易。

澳洲是一個面積小且嚴重依賴農業和礦業商品出口的國家， 因此國內經濟狀況確實會影響長期澳元匯率趨勢。強勁的國內增長和強勁的外部需求往往會支撐澳元。而增長放緩和外部需求疲軟通常會導致澳元/美元走軟。其次中國經濟狀況、美國利率政策，和全球經濟風險情緒都是影響未來幾年澳元匯率走勢的重要因素。

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