Mitrade官網網頁版交易App交易App交易
掃碼下載App
關於我們
Mitrade Logo投資慧眼

CFD差價合約入門教學:原理分析-舉例論證-風險管控

Charlotte|2021-11-22 14:34
10229

cfd-差價合約是什麼?其實cfd就是保證金交易的一種形式,屬於金融衍生品的範疇。如果您想了解差價合約的交易原理及方式,與期貨、etf等投資方式的區別及cfd的優劣勢等分析,請不要錯過本文。

一、CFD - 差價合約是什麼?

在您決定進行金融投資的時候,有些經紀商可能會跟您説,除了股票和基金外,他們還有一個叫差價合約的項目。相信對於大部分台灣地區居民來説,也許不太熟悉差價合約是什麽,不知道如何通過它獲利和其存在的風險。


其實差價合約是一種新興的金融衍生產品,英文全稱是Contracts for Difference, 顧名思義,差價合同就是交易雙方建立一個關於差價的合約,規定了賣方以現金的方式向買方支付某個商品的合約價和結算價之間的差額(如果合約價低於結算價,那麽買方就要向賣方支付這其中的差價)。


整個過程是不涉及實體商品交易的,所以籠統來説,差價合約的商品是所有會有價格浮動的商品,例如每個國家的指數、外匯、期貨、股票、金屬以及其他商品。


與股票、基金和期貨這些動輒上萬的金融投資相比,差價合約的投資門檻很低,甚至十幾美元就可以進行交易。不僅適合新手投資,也非常適合散戶。對於新手來説,差價合約非常適合練習投資,等到技巧成熟以後,一步一步地把資金放大,以此獲利,或者再去涉及其他領域的投資項目也是可以的。


差價合約交易商也為交易者提供免費的模擬賬戶。比如Mitrade平台為交易者提供免費的模擬賬戶,模擬賬戶跟真實賬戶在交易介面、數據、操作上絕大部分都是一樣的,模擬賬戶裡有5萬美元虛擬資金,目的是讓客戶在沒有資金風險的情況下通過模擬操作熟悉平台的各項功能,瞭解差價合約CFDs的投資方式。

二、差價合約交易原理解析

那麽差價合約的交易原理究竟是什麽呢?上面小編籠統地説了一下它的概念,在這一個部分,我會用例子爲大家詳細説明其交易原理和獲利方式。


比如小紅A認爲豬肉會漲價,但是小明認爲豬肉會降價,於是小紅和小明説好,如果豬肉價格上漲,小明就把上漲的差價支付給小紅,但是如果豬肉價格下跌,小紅就把下跌之後的價差給小明,這就是差價合約的產生過程。


整個過程是不會牽涉到豬肉的實質買賣的,如果小紅贏了,那麽小紅獲利的就是上漲部分的價差。


而在現實交易中,以外匯交易作爲例子,如果您看中了某個貨幣的匯率,覺得它會漲,那麽您就可以通過Mitrade交易平臺買入差價合約建倉,這個時候您就變成了“CFD的多頭頭寸”;


如果您覺得那個貨幣的匯率會跌,這個時候您通過Mitrade賣出差價合約建倉,您就變成了“CFD空頭頭寸”持有者。如果您想要把所持有的CFD多頭頭寸平倉,您就需要賣出,反之則買入。


現在是十二月初,美國原油在Mitrade報價為 $23.06/23.14(賣出價/買入價)。在您分析完國際時事動向后,您認爲美國原油價格會上漲,於是決定從 Mitrade以差價合約的形式買入2手美國原油。


這意味著您沒有實際買入這些美國原油的所有權,而是與 Mitrade 以差價合約的方式來進行交易。不過這個合約擁有在原油現貨市場中實盤買入相同數量實物所面臨的一樣的金融風險。


我們以Mitrade交易平台為例,Mitrade完全免佣金,只收取低價差。根據您的具體交易情況,有可能會產生額外費用,例如像隔夜利息或者閑置費用。另外,差價合約采取的交易方式是保證金交易,也就是説您只需繳納小一部分資金作為初始資金。


像上文所提到的美國原油,在Mitrade上的初始保證金為0.5%,那麽您在$55.42價位買入2手美國原油,使用200倍的槓桿,您只需繳納230.40美元保證金,卻在交易一筆價值46,080.00美元的合約。



差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人。本文並非投資建議,交易有風險,請謹慎投資。查閱詳情

三、cfd-差價合約VS外匯保證金/期貨/ETF

看完了差價合同的交易原理和過程,您是不是有些困惑,差價合約和期貨、外匯保證金似乎是同一類金融工具。下面小編馬上爲您分別比較cfd差價合約和外匯保證金、期貨以及ETF的共同點和區別,讓您一目瞭然!


☆ 外匯保證金 VS 差價合約cfd


外匯保證金從屬於差價合同,不過外匯保證金的交易設計商品局限於外匯上,像美金對日幣匯率(USD/JPY)、歐元對美金匯率(EUR/USD)。



外匯保證金

差價合約 

交易對象

外匯

交易平臺提供的所有可交易的產品

交易方式

保證金交易


☆ 期貨 VS 差價合約cfd

上文提過,差價合約用的是保證金交易,盈虧是由買賣差價決定的。和期貨、股票交易都不一樣的是,差價合約並不需要您持有任何實際標的物。您需要做的就是專注其價格走勢,根據價格差獲利。


其中,期貨交易和期貨差價合同的最大區別就是在CFD裏,您不具有標的物的所有權,它只是你和服務商之間的一個合約。



差價合約

期貨       

交易方式

主要爲場外交易,少數場内交易

場内交易

杠桿倍數

最高達數百倍

高杠桿

到期日限制

保證金交易

額外利息費用

對標的資產所有權


ETF VS 差價合約CFD

ETF,中文叫交易所交易基金,是一個將多種金融資產糅合成一項可交易的基金,與差價合同一樣是金融衍生品。



ETF

差價合約                                 

性質

多種金融資產

單一的特定資產

發起人

金融機構根據市場戰略創建

經紀商向私人用戶提供

標的物所有權

到期日限制

交易特性

一般基金交易特性

保證金交易

四、cfd差價合約的優勢和風險有哪些?

其實我們從交易原理那個部分就可以看出差價合同的優勢都有哪些了,其中最突出的優點就是保證金交易。也就是説您只需要拿所購買產品價值中的一小部分資金即可開展交易。差價合同爲您提供了一種用一個賬戶進行低成本交易的途徑,其所有指數、債券、和商品期貨差價合約交易都是免佣金的。


差價合約優點

雙向交易

既可以買入做多頭寸,也可以賣出做空頭寸。比如説CFD股票,因爲不涉及所有權,所以投資者即使沒有股票也可以先行賣出合約再擇機買入,而不用去借股票來抛空。

杠桿放大獲利

以低至0.5% 的保證金(20 倍杠桿率)進行差價交易。

合約大小不受限制

例如倫敦金屬交易所的期貨銅,最小交易單位是25噸,一手就需要20萬美元左右。而有的CFD公司提供最小1萬美元的交易額度,從而為中小投資者投資大品種提供了方便和更多可能性。

自我管控力強

差價合約交易可以用來創建一個遵循市場策略的投資組合,讓用戶對其選擇持有的資產擁有絕對的控制權,并能夠管控自己的風險。

成交快速且可設置止損點位

比如在mitrade交易平台,客戶可自行設置止盈止損點位,系統在沒有市場跳空的情況下自動按預設點位平倉。


差价合约的風險

市場波動風險

任何投資市場都會出現意外的波動風險

對手方風險

CFD提供商或者其他對手不履行合同的風險

流動性、執行風險

市場行情和交易系統可能出現問題,導致無法按照自己的計劃交易,或者以較差的價格執行

高槓桿風險

假設您買入價值$10000的股指差價合約,保證金率為10%,則您只需支付$1000的倉位保證金。但您的倉位與您購買$10000股指期貨的票面價值是一樣的,市場的行情波動卻會令您的持倉出現更大的變動。

損失本金風險當您買入價值$100000的差價合約交易,假設保證金率為5%,您只需存入倉位總價值的5%作為初始保證金,即$5000建倉。但如果產品價格向不利於您的方向移動5%,您將損失100000*5% = $5000,即是您已損失全部本金


綜上所述,在開始差價合約交易以前,進行風險把控的第一步就是選擇一個正規的交易商。那麼如何挑選正規的差價合約交易平台呢?我認為,主要從以下5點出發:


有無由以下四個國際監管所所發放的牌照: 美國商品期貨交易委員會(CFTC) (只限美國本土)、英國金融市場行為監管局(FCA)、澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)、歐盟金融工具市場管理(MiFID)


1、規模大小:如果公司成立時間太短,知名度低的話,很可能會“捲款逃走”


2、有無中文頁面、中文客服:如果沒有中文客服,代表它在亞洲區的服務沒有很充足,這樣遇到問題時後會很

麻煩,最好還是選有中文客服,以及中文平台軟體的交易商。


3、有無自行開發的APP:APP操作的流暢度也很重要


4、價差高低:價差要在合理的範圍,超低價差需要注意


5、手續費、佣金、隱藏收費:有些平臺會有隔夜費,出金手續費等,這些都是要大家注意的



15948433913926

五、cfd差價合約新手入門指引(Q&A)

╟ 哪些是靠譜的差價合約cfd trader(交易商) ╢

Mitrade、IG Market、和etoro都是可以相信的交易商,一是這三個交易平臺都有一定的成立時間,有完整的監管體系;二是都有中文頁面和中文客服;三是交易品種豐富。其中Mitrade更以無佣金、無隱藏費用這兩點尤爲突出。


╟ cfd差價合約交易入門書籍有哪些 

  • 布倫特.潘富,交易聖經(二版),2007.

  • 李费佛、真如,股票作手回憶錄,2015.

  • 陳能靜、吳阿秋,期貨與選擇權,2006.

  • 張瑞華,每天學點投資理財心理學,2010.


╟ cfd差價合約交易在台灣交易合法嗎 ╢

目前在台灣,差價合約是合法的。


╟ cfd是投資還是投機 

關於這個問題,其實更多如何區分投資還是投機。根據小編所查資料和觀察,大多數進行差價合同交易的人都是抱著短期迅速纍積財富或是規避風險的目的,所以無論是從交易目的和投入時長來説,CFD是一種投機行爲。


╟ cfd差價合約交易時間是什麼 

由於差價合同涉及產品及國家比較多,每個市場又有其特定的交易時間,小編在這裏列擧了一些經常會涉及到的交易商品所在國家的交易時間。


注:下表所有時間均爲北京時間。


交易内容

開市時間                                                                                                                          

US30


周日 07:00 - 周五 05:15

SPX500

NAS100

US2000

UK100

每日15.00-05.00 (周五04:45)

GER30

每日 08:30 – 05:00 (周五 04:45)

ESP35

每日 15:00 – 03:00

FRA40

每日15:00-04:00 (周五 20:45)

HKG33

每日 09:15 – 16:15

JPN225

周日 08:00 - 周五 05:15

AUS200

周日 06:50 - 周五 04:00

EUSTX50

每日 15:00-05:00(周五 04:45)

CHN50

每日 09:00-16:45

USOil

周日 06:00 - 周五 05:45

UKOil

周一 09:00-周五 05:45

NGAS

周日 06:00-周五 05:45

SOYF


每日 09:00-03:20

CORNF

WHEATF

XAU/USD

周日 07:00–周五 05:45

XAG/USD

BUND

每日15:00 – 05:00(周五 20:45)

所有加密貨幣

周日 07:00 - 周五 05:45

免責聲明: 本文內容僅代表作者個人觀點,不代表mitrade官方立場,也不能作為投資建議。文章內容僅做參考,讀者不應以本文作為任何投資依據。mitrade對任何以本文為交易依據的結果不承擔責任。Mitrade亦不能保證本文內容的準確性。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。

差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


Charlotte
Charlotte有5年的金融行業分析經驗,曾在國際知名基金及證券公司任職。她關注的領域主要集中在外匯及比特幣等加密貨幣市場。
Mitrade Logo
投資慧眼
為全球投資者提供全方位的優質專欄內容

風險警告:交易有可能導致您損失全部資金。場外衍生品交易並不適合所有人。敬請在使用我們的服務前仔細閱讀我們的法律文件,並確保在交易前充分了解所涉及的風險。您並不實際擁有或持有任何相關基礎資產。

展開