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CFD-差價合約有哪些風險?交易成本怎麼計算?

Charlotte|2021-11-22 14:39
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差價合約交易是一種博弈性金融工具,它不涉及貴金屬、貨幣、商品、股指等的交易,僅僅是以保證金作為風險保障,這一金融工具更加靈活,更適合博弈型零售交易投資者。今天小編會為各位讀者全面介紹一下CFD交易。

一、CFD交易及其運作方式

CFD代表差價合約,不涉及實物商品或證券等的交換、僅以結算價與合約價的差額作現金結算的交易方式,是一種交易“標的物價格”的金融衍生品。它允許投資者在不擁有基礎資產的情況下購買/出售金融工具。差價合約交易常常涉及到合約雙方,這些合約的提供者大多是做市商,他們通過採取為小型交易者創建綜合市場的方式來創建市場。例如,投資者可以購買蘋果的差價合約,而不用購買蘋果的股票。

二、差價合約交易的好處

與股票交易不同,CFD提供了許多其他地方無法獲得的好處。

1.可以做空股票。

受法規的限制,投資者很難直接做空股票。但是使用CFD可以輕鬆實現。這意味著投資者可以在困難時期對沖頭寸,甚至從市場崩潰中獲利。


2.不需要大量的交易資金。

差價合約是一種槓桿工具,投資者可以用較小的交易資金來操作更大的頭寸規模。例如,如果一隻股票需要10%的保證金,並且您有1000美元的交易賬戶,那麼利用槓桿您最多可以購買價值10,000美元的股票。但需要注意的是,槓桿是一把雙刃劍。回報更高,但風險也更高。


3.允許多種市場交易

差價合約交易就像是方便的一站式商店,投資者可以利用一個CFD交易賬戶進入外匯、指數、債券、農產品、大宗商品、貴金屬、加密貨幣等不同市場進行交易。

三、差價合約交易的風險

雖然CFD操作方便,但與股票相比,差價合約是一種槓桿工具,它的風險更大。投資者有四個方面的風險是必須注意防控的。


1.交易對手風險

與在交易所交易的股票不同,差價合約是同經紀人交易。這意味著,如果經紀人破產,投資會受到損失,投資者不會拿回錢、股票或其他任何東西。小編提醒讀者謹慎選擇投資經紀人,保護好自己的資產。


2.損失所有投資資金的風險

差價合約交易是槓桿交易,投資經紀人有時會要求投資人增加保證金來彌補潛在損失。但在市場行情變化太快的情況下,會使投資人損失所有資本,甚至更多。如果發生這種情況,投資人必須償還欠您經紀人的款項,這是槓桿交易產品的一大特點,也是投資者需要注意的風險點之一。


3.追加保證金的風險

差價合約的一般交易方式為顧客按照約定手數向經紀人繳納一定比例的保證金作為已經凍結資金,一般來說是1~20%(5~100倍槓桿)。比如投資人以20%的利潤購買了價值10,000美元的原油,投資人的CFD帳戶至少需要2,000美元的保證金。但是在波動時期,經紀人可能會將保證金提高到40%,這意味著投資人必須注入更多資金才能持有10,000美元的頭寸。如果沒有,頭寸將被部分或全部平倉以滿足保證金要求。


4.被過早淘汰的風險

差價合約交易時可能會有價格差異,特別是如果您的經紀人是做市商。例如,證交所顯示蘋果股票每股價格為100美元,但是差價合約經紀人會顯示101美元,這意味著您可能會被迫停止交易,但在交易所進行交易則不會。

四、差價合約交易的成本

差價合約交易的費用一般包括佣金、點差、持有成本、市場數據服務費等。下面分別進行解釋:


1.佣金

這是在打開或關閉交易必須支付的固定交易成本。通常是交易的百分比或最低金額,一般是10美元或20美元。直接市場訪問(DMA)差價合約經紀人收取的佣金率往往比做市商(MM)差價合約經紀人收取的佣金略高。


2.點差

點差是買價和賣價之間的差額。例如蘋果股票的要價為100美元,買價為99美元。這意味著,如果您想立即購買蘋果的股票,則價格為100美元。而且,如果您現在想出售它,您將獲得99美元。 1美元的點差就是這筆交易的成本。建議投資者遠離低流動性市場。


3.持有成本

這是您每天持有頭寸時帳戶的融資費用。具體運作方式:假設您的帳戶中有1,000美元,並且您從經紀人處借了9,000美元,您可以購買價值10,000美元的股票,而您借入的9,000美元會被收取利息。利息的高低取決於融資成本的高低和借貸時長,不同的差價合約經紀商收取的比率也不同。


4.市場數據費

投資者需要每月支付訪問價格數據的費用,尤其是對於國際市場。經紀商也會對經常交易的投資者免除收續費。


那麼,投資者需要多少錢來開始差價合約交易呢?

通常情況下建議投資者至少從20,000美元起步,每筆買入和賣出的交易費用約為20美元,每筆交易成本約為0.1%。因此,如果投資者每年進行50筆交易,則每年的總交易成本為5%(0.01 * 50)。這意味著投資者必須每年賺取5%才能實現收支平衡。如果投資者的賬戶資金投入少於20,000美元,那麼實現收支平衡的比率將會上升。比如,

在10,000美元的帳戶上,您需要10%的資金才能達到收支平衡。

在5,000美元帳戶上,您需要20%的資金才能達到收支平衡。

而在2000美元帳戶上,您需要50%的資金才能達到收支平衡。

五、謹慎選擇差價合約經紀人

前面提到過,差價合約交易需要經紀人幫助操作,在投資人選擇經紀人時必須慎重,以確保自己的資金安全考慮,需注意以下因素:

1.經紀人平台受到監管嗎?

2.服務是否及時?

3.提款到賬的安全性和及時性?

4.經紀人提供您想要的操作平台嗎?

5.經紀人有能力提供您想要的操作市場嗎?


六、合適的投資者

差價合約交易是一種無需擁有基礎資產也可進行市場交易的投資產品,允許無大量資金的情況下做空股票並進入不同的市場。但差價合約交易不適合長期投資者和新手。首先,長期投資者的持有期大都為數年,而差價合約每天都會產生持有成本,這會大大影響長期投資者的回報率,如果市場波動較大,交易失敗則會遭受更大的財產損失。對於新手投資者來說,在沒有掌握良好的風險控制方法和交易技能之前,不要輕易嘗試差價合約交易,因為一旦投資失利,損失可能會遠超存款,會有失去一切的風險。


因此,差價合約交易CFD更加適合有經驗的短期投資者進行對沖投資、做空股票或參與期貨、外匯、股票等不同類型市場交易的投資者。在交易時謹慎選擇經紀商,注意做好風險控制和成本控制以保証投資回報。


免責聲明

本文內容僅為文章作者的個人觀點,不代表mitrade官方立場,也不能作為投資建議。文章內容僅為參考,讀者不應以本文作為任何投資依據。 Mitrade對任何以本文為交易依據的結果不承擔責任。 Mitrade亦不能保證本文內容的準確性。

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差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


Charlotte
Charlotte有5年的金融行業分析經驗,曾在國際知名基金及證券公司任職。她關注的領域主要集中在外匯及比特幣等加密貨幣市場。
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