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熊市牛市是什麼意思?2020熊市投資策略及投資工具分享

作者
Sylvia|更新於 2021-11-22 15:53
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股市“熊市”“牛市”究竟是什麼意思?熊市的特征有哪些?熊市來臨前有哪些征兆?熊市中有哪些投資策略可以被應用,又有哪些熊市投資工具值得被關注?就上述問題,小編將在本文以每股股市為例,為您一一做出詳細介紹。

一、何謂熊市?何謂牛市?牛市熊市定義解析

熊市、牛市是什麼意思?

廣義上的“熊市”是指投資工具的價格從52週的高點下跌至少20%或更多。 例如,當道瓊斯工業平均指數在2020年3月11日跌至23,553.22時,即被認為此時進入熊市,因為當前價格比道瓊斯指數最近的52周高點29,551.42降低了20%以上。反之即牛市。


熊市不僅僅是出現在股市中,它可以出現在在任何資產類別中。 在美股股市中,熊市通常由道瓊斯指數,標準普爾500指數或納斯達克綜合指數等指數來衡量。 在債券中,熊市會出現在美國國債、市政債券或公司債券中。 當然外匯市場、黃金原油等大宗商品市場也會有熊市。 


關於“熊市”定義,有一點我們需要注意。當消費價格下降時,我們不稱呼其進入“熊市”,而是此時市場出現通貨緊縮。


二、熊市有哪些特征?辨別熊市到來的征兆有哪些?

熊市特征一:當前價格價格比“近期高點”下跌了20%及以上。


有關熊市的定義,說法各異。普遍的觀點是熊市的明顯特征是當前價格比“近期高點”下跌了20%及以上。根據美國證券交易委員會的說法,當大多數的股指至少在兩個月的時間內下跌了20%或更多,此時可被認為市場進入熊市。


熊市特征二:一個熊市週期平均持續367天。

以美股為例,一個熊市週期平均持續367天。傳統觀點認為,這種市場狀態通常持續18個月。根據調查,在1900年到2008年之間,熊市總共出現了32次,平均持續時間為367天,平均三年發生一次。


熊市特征三:熊市長伴隨經濟衰退和高失業率。

熊市通常會伴隨著經濟衰退,市場出現通貨緊縮,進而導致失業率升高。


如何辨別熊市到來的征兆?

當前的的經濟狀況可以作為判斷識別熊市到來的一個標誌。如果經濟剛剛進入擴張階段,那麼熊市是不可能出現的。但是,如果當前經濟正處於資產泡沫中,或者如果投資者表現出非理性投資熱度,那麼此時市場將進入收縮階段或熊市已經來臨。

三、熊市由來是什麼?

那麼究竟是什麼原因導致熊市的產生呢?主要原因是市場信心喪失。


熊市是由投資者、企業和消費者喪失信心引起的。 隨著信心消退,需求也將消退,這也是一個經濟週期轉折點。 


股市崩盤可能會觸發這種信心喪失。 當股票價格在一天內或兩天內暴跌10%時(例如2020年3月新型冠狀病毒的爆發嚴重衝擊了金融市場),就會發生這種情況。 此時股市崩潰是非常危險的,因為價格只要再下跌10%即可觸發熊市。


此外,投資者還擔心股市修正後出現熊市,不過這種情況較股市崩盤觸發熊市的發生概率低。市場修正可能會持續數周或者是幾個月的時間。

四、美股歷史歷次熊市回顧

接下來,我們按跌幅百分比,回顧了美股歷史上出現的最大的幾次熊市。


Top1:經濟大蕭條

經濟大蕭條時期是美國歷史上一次最糟糕的熊市。道瓊斯指數在不到四年的時間內下跌了90%,從1929年9月3日381.17的峰值,在1932年7月8日跌至41.22。主要事件是1929年的股市崩盤,隨後是由一種稱為“保證金購買”的金融衍生品。這樣一來,人們就可以從經紀人那裡借錢,只需支付股票價值的10%至20%的金額。當醜聞席捲英國投資界時,投資者對美國市場失去了信心,引發了股市崩盤。


Top2:2008年金融危機

本次熊市於2007年10月9日開始,當天道瓊斯指數收於14,164.43,至2009年3月6日收於6,544.44點,跌幅53.4%。2008年股市崩盤,雷曼兄弟(Lehman Brothers)的破產以及國會不願通過救助法案來恢復市場信心導致了本次熊市的發生。2009年政府啟動經濟刺激計劃後,熊市也未結束。直到2013年3月5日道瓊斯工業平均指數收於14,253.77點才恢復到了2007年的高點。


Top3:1973年的熊市

1973年1月11日,道指收於1,051.70。到1974年12月4日,跌幅45%。美國尼克森總統 (Richard Nixon)通過推行停止美元對黃金的兌換政策來解決經濟衰退問題。這也引起了美元上進而漲導致通貨膨脹。


Top4:2000年熊市

2020年熊市結束了美股歷史上最長的牛市。2020年11月14日,道瓊斯指數收於11,722.98,而2002年10月9日跌至7286.87的最低點,基準指數下跌了37.8%。本次熊市也引發了次年的經濟衰退,而當年的9/11恐怖襲擊加劇了股市的奔潰,令全世界震驚。


Top5:1970年熊市

1970年的熊市始於1968年12月31日,當天道瓊斯工業平均指數收於908.92。在1970年5月26日道指觸底至631.60,跌幅30%。

五、熊市投資策略及投資工具分享

熊市投資策略一:降低投資組合風險

您可以通過降低投資組合中的風險來應對股票熊市。 例如,增加現金數量並減少成長型股票的數量。 


熊市投資策略二:關注熊市中表現好的共同基金

您還可以選擇在熊市中表現更好的共同基金。 比如將一些包括專注於醫療保健和消費必需品的這類型基金和黃金基金。共同基金能在熊市中從過度下跌中回升,因為他們被廣泛地分散化,而且通常覆蓋了美國經濟的每一輪復甦期。


熊市投資工具-cfd差價合約

差價合約是一種新興的金融衍生產品,英文全稱是Contracts for Difference, 顧名思義,差價合同就是交易雙方建立一個關於差價的合約,規定了賣方以現今的方式向買方支付某個商品的合約價和結算價之間的差額(如果合約價低於結算價,那麽買方就要向賣方支付這其中的差價)。


整個過程是不涉及實體商品交易的,所以籠統來説,差價合約的商品是所有會有價格浮動的商品,例如每個國家的指數、外匯、期貨、股票、金屬以及其他商品。


差價合約是投資者應對熊市非常合適的投資工具。因為差價合約支持做多做空雙向交易,讓您在熊市和牛市中均有獲利的可能性。而且您可使用保證金交易,利用高倍槓桿,提高資金利用效率。


對於新手來説,差價合約非常適合練習投資,等到技巧成熟以後,一步一步地把資金放大,以此獲利,或者再去涉及其他領域的投資項目也是可以的。


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六、熊市反彈是什麼?

熊市反彈是指股市連續幾天甚至幾週上漲。 這種情況下,許多投資者很容易使誤以為股市趨勢已經逆,新的牛市開始出現。 但是股市並不是直線變化的,即使在熊市中,正常情況下,仍會出現持續數天或數月的股價上漲情況。 但是請記住,直到股價上漲20%或更多之前,股市仍然處於熊市中。

七、熊市名稱的由來

為什麼用熊來形容市場趨勢呢?在16世紀後期,人們熱衷逗牛和逗熊遊戲。在這個遊戲裡,嗾狗去咬拴在柱子上的熊。儘管在其他49個州是非法的,但在南卡羅來納州仍然有人組織這種遊戲。


在17世紀,獵人會在捕捉熊之前出售熊皮。在股市中,短線做空者的交易原理與之類似。他們在擁有股票之前就出售了股票。他們在交割股票的那天買了股票。如果股價下跌,他們將獲利。他們只在熊市中獲利。


這些短語最初在托馬斯·莫蒂默(Thomas Mortimer)的18世紀著作“每個人都是他自己的經紀人”中發布。19世紀的兩位藝術家使這種稱呼更加流行。托馬斯·納斯特(Thomas Nast)在哈珀集市(Harper's Bazaar)的華爾街上發表了關於屠殺公牛的漫畫。 1873年,威廉·霍爾布魯克·比爾德(William Holbrook Beard)用牛和熊畫了股市崩盤。

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Sylvia
擁有多年投資經驗,熟悉外匯、商品、股票等資本市場,擅長基本面分析。
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