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期貨玩法及交易教學|我要怎麼玩期貨? 有什麼風險?

Kevin Lin|2021-11-22 03:56
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期貨要怎麼玩? 你是不是有思考過這個問題?對於普通投資者來說,股票一點都不陌生,但是對期貨的瞭解相較之下就很少了。你可能聽說玩期貨風險很大,分分鐘就血本無歸甚至還會倒欠交易所的錢;或者看到新聞說期貨掙錢好快,某人幾天就掙了幾百萬……


大部分人對期貨的態度非此即彼,那麼到底期貨交易是什麼?期貨是怎麼發展起來的?


期貨最初起源於農業,農業受天氣或者氣候變化的影響巨大:當天災降臨時,農作物就會歉收,相應的農產品價格會大幅上漲;反之,當風調雨順時,農作物就會豐收,相應的農產品價格會大幅下跌。那麼有沒有辦法讓買賣雙方的風險都降低一點呢?


人們想到了一種辦法,就是買賣雙方簽訂契約,規定雙方在一定的時間後,必須以約定的價格交易一定數量的農作物,這樣無論是買方還是賣方都在一定程度上降低了自己的風險,於是最早的期貨原型就誕生了。


期貨作為合約交易,最大的特點就是槓桿交易有機會以小博大,雙向交易,比起股票市場更加靈活。但是槓桿帶來的風險同樣巨大。想要在期貨市場賺錢,應該怎麼玩呢?

 

本篇文章我將分享期貨入門知識及常見的期貨玩法,從開戶到實際交易帶你了解如何交易。


期貨是什麼?如何交易?

期貨是一種衍生金融合同,也叫做期貨合約,期貨合約詳細標明了基礎資產的交易信息價格等,並進行了標準化以促進期貨交易所的交易。根據這一合約,雙方有義務按照預定的未來日期和價格進行交易。在到期當日無論價格高低都要以規定的價格購買或出售。


期貨合約的基礎資產包括實物商品、股指、外匯或其他金融工具,台灣期貨市場最多人交易的就是台指期了,是以台灣股票加權指數為交易的標的。


一份期貨合約裡都有什麼?


期貨交易所通過指定合約的所有細節來規範期貨合約。它們可以在期貨經紀商的網站上查看。合同規定:

 - 商品名稱代碼

 - 交易量(合約規格)

 - 最小的價格波動(每向上或向下的刻度值多少)

 - 可以交易的時間(取決於交易的資產)

 - 合同的到期日期(又名交貨日期)

 - 到期結算方式(資產實物交割或現金結算)


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圖:一份台指期貨合約



交易期貨前需要考慮一些事項 :


槓桿:期貨合約使用槓桿,允許相對較少的資金控制大筆投資

流動性: 期貨市場非常活躍,交易量大,尤其是大批量合約

對沖: 如果您持有股票的現有頭寸,您可以使用期貨合約來對沖可能的損失。


例如,投資人A看重了原油期貨市場。如果你相信基礎市場價格會上漲,你就會做多,如果你相信它會下跌,你會做空。這和期權交易、差價合約交易方式是一樣的。


要點:

期貨是一種合約交易,預定未來日期和價格;

期貨合約允許投資者推測證券、商品或者基礎資產的走勢方向;

期貨用於對沖基礎資產的價格變動,以防止不利的價格變動造成的損失;

期貨槓桿可以放大期貨頭寸的利潤和損失,如果市場不利,可能會導致追加保證金。


期貨的本質是一種未來合約,與之對應的就是現貨。現貨交易的標的是當前市面上已經存有的實際貨物。


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期貨交易和現貨交易有什麼區別?

期貨交易和現貨交易的主要區別表現在屬性、保證金比例、交易合約及基數和時間都不同。


現貨交易的標的是當前市面上已經存有的實際貨物,而期貨則完全不同。期貨不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易的未來合約


期貨的採用保證金槓桿交易,保證金比例在5%-10%左右,現貨是貨到款清,具體由雙方簽訂合同。


期貨交易的一單位在臺灣通常稱為一口,一口的價值 = 商品價值(點數) × 每點契約價值單位。通過一口期貨契約總價值都在幾十至幾百萬元。


延伸閱讀:>>黃金期貨怎麼買? 投資黃金期貨和黃金CFD的區別

期貨要怎麼玩?了解期貨玩法和交易策略

方法/步驟


1. 先對期貨市場有基本的認知

2. 決定自己的交易類型是做長線還是短線

3. 選擇期貨商開戶

4. 通過模擬賬戶練習交易策略

5. 決定要交易的期貨合約

6. 利用基本面和技術面結合的方法分析資產價格走勢

7. 抓住交易時機、低買高賣或者高賣低買


首先期貨怎麼玩取決於你的交易目標。如果你只是想理財賺點穩當的錢,那麼不建議你交易期貨。新手進去期貨市場虧損的風險挺大的。期貨新手在真正開始玩期貨之前,一定要先認識期貨的高槓桿風險,做好自我心理建設,和風險應對方法。拿出你可以承受虧損的錢去投資。如果你已經有基金、股票、外匯等不止一種投資經驗,想要學習期貨這種工具,那就可以先通過模擬交易練習,提高自己的交易勝率。


這裡我分享幾點期貨交易員必須要知道的10個技巧:


 ◎ 只使用可以承受損失的資金進行交易, 也就是自己的“風險資本”


 ◎ 制定一個你願意損失多少以及你希望賺多少的計劃, 也就是設置停損,止盈。


 ◎ 如何交易方向對您有利,可以利用追踪止損,更好地減少損失鎖定利潤。


 ◎  當市場趨勢形成時,嘗試在關鍵的切入點進入並跟隨趨勢,不要去找最高最低點


 ◎  學會承認自己的交易錯誤,及時退出


 ◎  新手從小規模期貨產品開始,例如迷你期貨合約!


最後,了解了期貨的特性和交易風險及應對辦法之後,我們可以找期貨商開一個模擬賬戶,開始練習交易!




1. 選擇期貨經紀商開戶


市面上大部分的期貨都由交易所發行,比如臺灣期貨交易所、芝加哥商業交易所CME、紐約商業交易所NYMEX、紐約商品交易所COMEX,新加坡交易所…等等,但是普通投資人想交易期貨,是需要去期貨經紀商處開戶的,他們分別與期交所和結算公司連接,面對投資人提供一個可以下單的電子系統。


在臺灣,能夠交易的期貨的商品種類非常有限,除了台指期貨以外,其他的期貨如匯率、金屬、能源等流動性都比較差。選擇國外券商平台,可交易的品種就豐富的多。這邊我分享一個國內國外期貨經紀商列表以供參考: 


元大期貨

凱基期貨

群益期貨

永豐期貨

國泰期貨

E-trade

TD Ameritrade

Interactive Brokers


2. 選擇要交易的期貨合約


開始玩期貨前,首先就要選擇交易標的。如果我們以交易目標來對期貨的進行區分,可分為六大類:指數、匯率、利率、金屬、能源、農產品。最受歡迎的期貨產品類別是:


指數期貨:標普 500、納斯達克100、VIX、道指

利率期貨:國債(2年期、5年期、10年期、20年期、歐元

穀物期貨:小麥、玉米、大豆、

金屬期貨:黃金、白銀、銅、鉑

能源期貨:原油、取暖油、汽油、天然氣

軟期貨:棉花、可可、咖啡、糖、橙汁


3.  透過期貨券商入金


每個期貨合約產品對保證金的最低要求不同。比如,你想交易台股大盤,那麼選擇國內期貨商,去他們的官網看不同產品保證金要求。 如果你對美股市場感興趣,想交易小道瓊指數期貨, 可以去國外券商開戶,這些期貨合約信息都可以在交易平台合約書找到。


這裡我查詢了國內元大期貨的主要期貨合約保證金要求,可供參考:


商品名稱

結算幣別

原始保證金

大型台指期貨 FITX

TWD

184,000

小型台指期貨 FIMTX

TWD

46,000

電指期貨 FITE

TWD

180,000

那斯達克100期貨 FIUN

TWD

50,000

布蘭特原油期貨 FIBR

TWD

52,000

黃金期貨 FIGD

USA

1,260



4. 制定期貨交易策略


對於任何期貨交易者來說,制定並堅持策略至關重要。短期交易者傾向於交易流動性最強的合約,通常是接近到期的合約。 他們通過基本面和經濟趨勢,或者通過技術分析來分析期貨。


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5. 決定做多或者做空期貨


做多期貨: 我們推測資產價格會上漲,於是決定先買入——這種策略被稱為“做多”。


例如:

油。如果您認為石油價格會上漲,採取行動的方法是購買 CME E-mini 原油合約,這是一種與 石油價格掛鉤的期貨產品。


大盤股。如果您認為美國大盤股準備好反彈,您可以購買 CME S&P 500 E-mini 或 CME Dow E-mini。這些期貨合約分別與標普500和道瓊斯工業平均指數價格相關。


做空期貨: 如果您認為標的資產的價格會下跌呢?有了期貨,你也可以做空,即先賣出,等價格跌了再平倉。


例如:

如果您認為石油價格即將暴跌,您需要做的就是為相關的期貨合約(CME E-mini 原油合約)下賣單。如果你交易方向是正確,你的期貨頭寸價值會增加——當您準備平倉時,只需回購您賣出的合約。


交易期貨的利弊及風險

期貨交易的優點:


+ 槓桿交易、增加資金利用率


期貨提供了槓桿作用,這意味著您可以用相對較少的資金控制較大的合約價值


+ 很容易“做空”


如果您的目標是在資產價格下跌時獲利—即賣空—與股票相關的要求可能很複雜,但在期貨市場中則很容易。


+ 對沖您現有的頭寸 


如果您擁有廣泛的股票投資組合,如果股價下跌,您可以通過出售股指期貨來對沖這些潛在損失。


+ 流动性高


期貨合約是在受監管的交易所進行標準化合约交易的,因此具有高度透明和流動性,且買賣價差也會更低,對於想要進行大額交易的人來說,期貨可能是不錯的選擇。




期貨的風險和缺點:


杠杆風險


杠杆放大功能使得收益放大的同時,風險也跟著放大。如果使用不當,可能會造成不可估量的巨大損失。


期貨使您承擔無限責任


如果資產的市場價格持續對您不利,您將持續虧損,直到您關閉頭寸或您的維護賬戶被耗盡。如果價格劇烈波動,您最終可能會欠經紀人。


进入门槛高


對於較小资金的交易者來說,期貨合約的投資成本通常很高,所涉及的合約規模也很嚴格。一般更适合大额资金及机构投资者。


合約規格較固定

前面我們說了期貨合約是統一標準化的合約,可交易的數量大小、交割月份、槓桿率都是比較固定的。雖然為了吸引零售投資者,也有很多微型合約、迷你合約,但是總體來說,期貨合約的靈活性不高。


差價合約 - 結合了期貨和現貨優點的小額投資工具

差價合約,即Contract For Difference(簡稱為CFD),非常受全球零售投資者歡迎。差價合約和期貨很像,也是金融衍生品,通过合约交易,以外匯差價合約最為常見。比起期货,差价合约更加适合小资金的零售投资者。


CFD是買賣雙方之間通過追蹤現貨價格訂立的一張合約,以買進和賣出的價差來結算損益。 整個過程中不涉及實體的交易,沒有合約到期日,意味著不用像期貨一樣到期必須結算。


和期貨、現貨相比,差價合約具有以下特點:


●  交易品種更豐富


在臺灣,可交易的期貨非常有限,而差價合約的品種非常豐富,Mitrade平台提供200多種金融市場的差價合約,您可以通過追蹤股票、外匯、加密貨幣和債券等迅速變化的金融市場價格漲跌,從而賺取潛在的利潤。


●  交易更靈活、契約規格有彈性


差價合約理論上沒有交割日期,可以一直持有下去,不用考慮期貨交割,轉倉等問題。

差價合約規格可選擇也較多,比如在Mitrade平台最小交易數量從0.01手-30手槓桿可以自己調節,從1-200倍自己選擇!而期貨合約的規格就很固定,沒有太多靈活性。


●  保證金交易成本更低


差價合約是用保證金交易的,保證金交易意味著成本降低,可以使用杠杆,但收益和風險同時增大,這和期貨一样,但是差價合約进入成本更低,因為杠杆比例會更自由,並不像與期貨公司要求保證金比例那麼高。


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差價合約的操作重點是什麼? 


1、 控制好杠杆


杠杆應該如何用,用多大,是因人而異的。水準高一點的可以5倍以上甚至用足杠杆,如果自身水準比較低,就一定要降低杠杆甚至不用杠杆來降低風險。


2、 做好完整的交易計畫


可能有的“大師”說交易計畫很簡單,就是在價格低的時候買進,在價格高的時候賣出,然後獲利。但市場通常不會在意你的直覺和感覺。在考慮差價合約交易之前,你需要有一個全面和徹底的計畫,並堅持下去,如果沒有計劃無異於在賭博。


3、 加強風險管理


在你開始交易之前,就應該計算交易的風險與回報,整合基本分析與技術分析,得出合理的止盈線和止損線,還要監控所有可能對價格和走勢產生影響的經濟和政治事件。



Mitrade如何提供幫助?

   雙向交易,買多賣空

   享受0佣金及低價差

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   探索市場數據和交易見解

如何在Mitrade交易差價合約?

您可以通過差價合約來推測基礎金融資產的價格是上漲還是下跌。這些產品都是金融衍生品,您不會獲得相關資產的所有權。


观看如何使用Mitrade▼

在Mitrade“買入” or “賣出” —立即體驗>


步驟一:註冊帳戶(選擇模擬賬戶或真實帳戶)


Mitrade註冊之後默認虛擬交易賬戶,裡面有$50000模擬資金供你練習交易。要開通真實賬戶,需要進一步KYC驗證。


步驟二:搜索你要交易的市場,如黃金(XAUUSD)


您可以在Mitrade交易100多種金融資產,包括外匯、指數、美股、加密貨幣等。


步驟三:開立多頭或空頭頭寸


做多意味著你在投機未來的價值上升,而做空意味著你在投機它的價值下降。


步驟四:設置您的頭寸規模,槓桿大小,止損,止盈,限價價格等。


Mitrade提供了正常價格監測、停損止盈訂單,你可以直接從交易單中設置槓桿大小,最低為1倍槓桿,止損及限價。一旦您對自己的水平感到滿意,就可以進行真實交易。


步驟五:開始交易


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    文章內容僅代表個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。Mitrade對任何以本文為交易依據的結果不承擔責任。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。 差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


    Kevin Lin
    國際金融學專業畢業,擅長宏觀經濟和基本面分析,擁有10多年的投資經驗。 經歷過2次牛熊的洗禮,喜歡與大衆分享實戰經驗中粹煉出來的投資心得。
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