Mitrade官網網頁版交易App交易App交易
掃碼下載App
編輯政策關於我們
Mitrade Logo投資慧眼

期貨是什麼? 我要怎麼玩期貨? 有什麼風險? 期貨玩法教學

作者
|更新於 2022-10-17 09:16
15778

16659980359470

一般人接觸次級市場投資的第一個工具就是股票,但接觸股票一段時間之後,多數人對『期貨』這個名詞也不陌生了。到底期貨是什麼? 風險很大嗎? 常常聽到很多人說期貨很危險,但也聽過有人靠期貨發家致富。

期貨到底怎麼發展起來的? 讓本文給你最詳盡的解釋!

期貨發跡史:

自從人類文明從游獵進展到農業,不得不面對看天吃飯的問題,旱災、水災、蝗災等等自然天氣都會影響到該年度的收成。每當農作物欠收,價格就會上漲,反之,若風調雨順農作物豐收又會造成價格大跌。

巨大的價格波動對於農戶與百姓都是一種不可控的風險。中國古代的政府會開官倉來收購豐收的穀物,於欠收的年份開倉賑災,但這是大一統國家才能做到的事情,西方國家更多的是相信透過『契約』的方式,在雙方約定的時間以約定的價格購買一定數量的農作物。

這樣子就可以在當下鎖定住未來的價格,這也就是最早的期貨

由於這是約定未來交易的合同,當下只要負擔訂金即可,因此有以小搏大的特性,而且同時可以買進賣出的特性,比起股票市場更加靈活

但也因為只要負擔訂金,所以收益都會被槓桿放大,因此投資期貨要格外謹慎喔! 

接下來我將分享期貨入門知識以及交易方法,並從開戶到實際操作舉例帶你深入淺出了解如何使用期貨進行交易!

一、期貨是什麼?如何交易?

期貨是一種衍生金融合同,也叫做期貨合約,合約內容會載明標的、價格、到期時間等資訊。根據合約內容,買賣雙方有義務在未來預定時間內按照約定價格進行交易。

期貨的標的物可以是物品、商品、原物料、甚至匯率、股票、債券、指數或其他金融商品。

台灣期貨交易市場最多人交易的就是台灣大盤指數的期貨,也就是以台灣股票加權指數為標的。

一份期貨合約裡會載明什麼呢?

期貨交易所通過指定合約的所有細節來規範期貨合約。它們可以在期貨經紀商的網站上查看。合同規定:

 - 商品名稱代碼

 - 交易量(合約規格)

 - 最小的價格波動(每向上或向下的刻度值多少)

 - 交易時間(取決於交易的資產)

 - 合同到期日(又名交貨日期)

 - 到期結算方式(實物交割或現金結算)

16327151651489

圖:一份台指期貨合約

mitrade多元化投資組合- Advertisement -

交易期貨前需要考慮一些事項

槓桿:期貨合約使用槓桿,相對較少的資金控制大筆投資,因此投資風險控管需格外注意

流動性: 買賣以前要注意商品流動性,流動性好的商品買賣價差才會小,否則買賣價差太大容易買低賣高。

對沖: 如果你擔心買進的個股下跌,你可以透過購買大盤指數的空單或是個股的空單來對鎖降低價格波動帶給你的衝擊。

例如: 投資人買了蘋果的股票,但擔心市場下跌的風險,可以透過放空標普500的期貨來對鎖。

如果最後市場下跌,雖然蘋果股價下跌有資產減損,但期貨部位獲利可以降低損失,反之若市場很好,蘋果股票也理當上漲,這時候雖然放空的部位損失,但整體來說只要蘋果漲的比大盤多就還是有獲利,通常用在長假前或是重要訊息公告前。

期貨投資的重點

  • 期貨是一種合約交易,預定未來交割日期和交易價格;

  • 期貨合約價格走勢可讓投資人預估現貨走向;

  • 期貨可用於對沖基礎資產的價格變動,以防止不利的價格變動造成的損失;

  • 期貨槓桿可以放大期貨頭寸的利潤和損失,如果方向判斷錯誤,由於槓桿特性很容易會導致追加保證金,若沒有於約定日期內補足,證券公司有權力強制平倉該合約。

  • 期貨是基於未來的一種合約,與之對應的就是現貨。現貨就是交易市場上已經有的實物(股票、大宗商品等等) 

15990177668687

二、期貨和現貨在交易上有什麼區別?

期貨交易與現貨交易的差別在需要支付資金的多寡、是否有到期時間、配息方式等三個地方有差異。

現貨交易買賣的是市場上已經存在的貨物(股票、原物料),期貨則是完全不同,期貨買賣的是一份合約,約定未來某個時間以約定價格交易的合約。

現貨買東西值多少就要負擔多少費用,期貨則是採用保證金交易,資金約為標的物價值的5~10%。

在台灣,期貨交易的單位是一口,一口的價值 = 商品價值

例如,台指期大盤一口的價值等於指數*200元 (1點200元),個股期貨一口則是2張。當然期貨還有分大小,也就是俗稱的大台小台等等…

延伸閱讀:>>黃金期貨怎麼買? 投資黃金期貨和黃金CFD的區別

三、期貨要怎麼玩?了解期貨玩法和交易策略

投資期貨前你應該要做什麼?

1. 先對期貨市場有基本的認知

期貨合約有『到期日』,而且只要付保證金就能交易,有槓桿特性,多空皆可交易。

2. 決定自己的交易類型是做長線還是短線

檢視自己過往投資的經驗,是比較習慣長線投資還是短線投資,長線投資人可能不適合用期貨當成主要投資工具,僅適合用期貨當成『避險工具』。

3. 選擇期貨商開戶

交易市場上的期貨是由交易所發行,比如臺灣期貨交易所、芝加哥商業交易所CME、紐約商業交易所NYMEX、紐約商品交易所COMEX,新加坡交易所…等等。

一般投資人要交易期貨是到券商開期貨帳戶,券商的期貨部門會與期交所和結算公司連接,提供投資人一個電子下單系統。

在臺灣,能夠交易的期貨的商品種類非常有限,除了台指期貨與各股期外,其他的期貨如匯率、金屬、能源等流動性都比較差。國際期貨市場可交易的品種就豐富的多。

這邊我分享一個國內國外期貨經紀商列表以供參考: 

台灣期貨經紀商

元大期貨、凱基期貨、群益期貨、永豐期貨、國泰期貨

國際期貨經紀商

Mitrade、E-trade、TD Ameritrade、Interactive Brokers

好的期貨商可以交易多種商品,報價精準快速,而且手續費低廉。

4. 通過模擬賬戶練習交易策略 

Mitrade開戶就送50,000模擬資金,可以先用模擬資金進行模擬交易來驗證自己的交易策略是否能夠在市場獲利。模擬交易練習

期貨投資前一定要先做好停損、停利點的設置並嚴格執行,因為其槓桿特性會放大投資收益,因此嚴格執行紀律格外重要。新手可以先用迷你期貨進行投資練習。

5. 決定要交易的期貨合約

經過模擬之後若找到一套可以獲利OR避險的投資方式,在真正進入市場投資前,先了解一下你要交易的標的,他的期貨合約對應標的、到期日與合約規格與對應標的,主要標的可分為六大類:指數、匯率、利率、金屬、能源、農產品。

最受歡迎的期貨產品類別是: 

指數期貨

標普 500、納斯達克100、VIX、道指

利率期貨

國債(2年期、5年期、10年期、20年期、歐元區利率…

穀物期貨

小麥、玉米、大豆

金屬期貨

黃金、白銀、銅、鉑

能源期貨

原油、取暖油、汽油、天然氣

軟期貨

棉花、可可、咖啡、糖、橙汁


6. 透過期貨券商入金 

開始交易期貨之前要先匯入保證金(簡稱入金),每個期貨合約產品對保證金的最低要求不同。比如,你想交易台股大盤,那麼選擇國內期貨商,去他們的官網看不同產品保證金要求。 如果你對美股市場感興趣,想交易小道瓊指數期貨, 可以去國外券商開戶,這些期貨合約信息都可以在交易平台合約書找到。

這裡提供台灣元大期貨的主要期貨合約保證金要求,可供參考:

商品名稱

結算幣別

原始保證金

大型台指期貨 FITX

TWD

184,000

小型台指期貨 FIMTX

TWD

46,000

電指期貨 FITE

TWD

180,000

那斯達克100期貨 FIUN

TWD

50,000

布蘭特原油期貨 FIBR

TWD

52,000

黃金期貨 FIGD

USA

1,260


7. 制定期貨交易策略

對於任何期貨交易者來說,制定並堅持策略至關重要。短期交易者傾向於交易流動性最強的合約,通常是接近到期的合約(遠期合約流動性較差)。 他們通過基本面和經濟趨勢消息面或技術分析來分析期貨標的未來價格走勢。

若你投資的標的是股票期貨,那和投資股票一模一樣,就是研究公司,但因為期貨有到期時間,建議選擇技術面即將發動之前在進場,不要太早進場。

8. 抓住交易時機、低買高賣或者高賣低買

做多期貨: 我們推測資產價格會上漲,於是決定先買入——這種策略被稱為“做多”。

 舉例如下:

  1. 投資人預期油價上漲,可以買進CME E-mini 原油合約,這是一種與石油價格掛鉤的期貨產品。 油價上漲則合約價值上漲,則可以再把合約賣出賺取獲利。

  2. 投資人看好FED即將釋出資金救市,美股將會大幅反彈,投資人可以買進CME S&P 500 E-mini 或 CME Dow E-mini。這些期貨合約分別與標普500和道瓊斯工業平均指數價格相關。若美股如預期大漲則可賣出賺取收益。 

做空期貨: 如果您認為標的資產的價格會下跌呢?有了期貨,你也可以做空,即先賣出,等價格跌了再平倉。

舉例如下:

  1.  投資人認為石油價格即將暴跌,您需要做的就是賣出(CME E-mini 原油合約)期貨合約。如果油價如預期下跌,你的期貨頭寸價值會增加——當您準備平倉時,只需回購您賣出的合約。

  2. 投資人認為美國政府會繼續收攏資金,股市會繼續下跌,投資人可以賣出CME S&P 500 E-mini 或 CME Dow E-mini期貨合約。這些期貨合約分別與標普500和道瓊斯工業平均指數價格相關。若美股如預期下跌則可賣出賺取收益。

15990177668687


四、交易期貨的利弊及風險

期貨交易的優點:

槓桿交易、增加資金利用率

期貨提供了槓桿作用,這意味著您可以用相對較少的資金控制較大的合約價值,可以以小博大。

多空皆可交易

一般投資人在股票市場多是買進股票並期待股票上漲,放空則是相對困難,需要去借券,支付借券費用等等,但期貨多空皆可方便操作,只是合約會有到期時間,所以需要在股市即將有波動的一些訊號出現的時後再去使用期貨投資。

對沖您現有的頭寸 

有些投資人不習慣在股票價格抵達目標價之前提早拋售,但中間市場的波動可以透過期貨放空對沖風險。

流動性高

國際期貨市場交易頻繁,有非常多的投資人參與其中,所以她的流動性與透明度都是非常高的,買賣價差低,對於資金比較多尋找足夠胃納量投資標的的人,期貨是很適合的標的。

期貨的風險和缺點:

槓桿風險

槓桿是一把雙面刃,他會放大投資的結果,損益都會被放大,因此期貨交易如果沒有嚴格的停損停利政策會非常危險。

期貨使您承擔無限責任

買股票最多賠光投資的本金,期貨因為只有負擔保證金,但對應合約價值可能是保證金的20倍,因此如果標的價格波動過大,甚至可能變倒欠券商錢,因此嚴格的停損停利策略在期貨投資前一定要先制定並且透過模擬帳戶了解相關風險,才能在投資市場無往不利。

進入門檻高

雖然保證金交易需要的本金較低但因為期貨的專業性比股票投資要求更高,因此多是專業投資人或是機構在參與期貨市場投資。

合約規格較固定

股票有人會買、賣、借券、融資、融券。但期貨合約就是買、賣,期貨是標準化的合約,可交易的數量大小、到期時間、保證金比率都是比較固定的,雖然也有一些微型合約、迷你合約,但整體來說一旦合約確定他就是單純的買賣。

五、差價合約 - 結合了期貨和現貨優點的小額投資工具

差價合約,即Contract For Difference(簡稱為CFD),非常受全球散戶投資者歡迎。差價合約和期貨很像,也是金融衍生品,通過合约交易,以外匯差價合約最為常見。比起期貨,差價合約更加適合散戶投資人參與。

CFD是買賣雙方之間通過追蹤現貨價格訂立的一張合約,以買進和賣出的價差來結算損益。 整個過程中不涉及實體的交易,沒有合約到期日,意味著不用像期貨一樣到期必須結算。

和期貨、現貨相比,差價合約具有以下特點:

交易品種更豐富

在臺灣,可交易的期貨非常有限,而差價合約的品種非常豐富,Mitrade平台提供200多種金融市場的差價合約,您可以通過追蹤股票、外匯、加密貨幣和債券等迅速變化的金融市場價格漲跌,從而賺取潛在的利潤。

交易更靈活、契約規格有彈性

差價合約理論上沒有交割日期,可以一直持有下去,不用考慮期貨交割,轉倉等問題。差價合約規格可選擇也較多,比如在Mitrade平台最小交易數量從0.01手-30手槓桿可以自己調節,從1-200倍自己選擇!而期貨合約的規格就很固定,沒有太多靈活性。

 保證金交易成本更低

差價合約是用保證金交易的,保證金交易意味著成本降低,可以使用杠杆,但收益和風險同時增大,這和期貨一样,但是差價合約进入成本更低,因為杠杆比例會更自由,並不像與期貨公司要求保證金比例那麼高。

mitrade-online cfd trading

差價合約的操作重點是什麼? 

1、控制好槓桿

前面提到期貨交易的風險,差價合約除了沒有到期時間之外都有,至於要用多少槓桿,和你選擇的標的有關,如果你交易的是貨幣匯率,由於標的波動本身較低,可以使用比較高的槓桿,股票標的或大宗原物料等高波動商品則建議使用比較小的槓桿。

2、做好完整的交易計畫

交易計畫也就是交易策略需要在投資開始之前先摸熟,雖然總體來說不是低買高賣就是高賣低買,但我們還需要制定停損停利機制,才可以讓自己在可控的風險下不斷創造收益。

观看如何使用Mitrade▼

在Mitrade“買入” or “賣出” —立即體驗>

  • 漲跌排行
  • 外匯
  • 商品
  • 指數
  • 股票
  • 名稱
  • 買入價
  • 賣出價
  • 變動值

    * 文章內容僅代表個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。 差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


    Mitrade
    Mitrade是由權威機構授權監管的金融科技公司,專注於為投資者提供簡單便捷的差價合約(CFDs)交易體驗。
    熱門文章
    閱讀最多
    最新發布
    • 原創
    • 新聞快訊
    • 交易策略
    • 閱讀最多
      最新發布
    Mitrade Logo
    投資慧眼
    為全球投資者提供全方位的優質專欄內容

    風險警告:交易有可能導致您損失全部資金。場外衍生品交易並不適合所有人。敬請在使用我們的服務前仔細閱讀我們的法律文件,並確保在交易前充分了解所涉及的風險。您並不實際擁有或持有任何相關基礎資產。

    展開