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投資失利的6個主要原因及避免投資失敗的經驗心得

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|更新於 2022-9-26 03:58
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很多投資者都是滿懷信心抱著期待進入投資市場,但很遺憾的是,很多人雖然掌握一些投資的技巧,也善於分析資料行情,可最後收益卻不如預期,甚至是以失敗告終。

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投資失敗總是令人沮喪,但我們需要的是端正心態、吸取教訓,正確處理投資失敗,因爲這很可能決定你長期投資的成功。本文分享有關投資失敗的主要原因,和應對經驗,希望爲你做好預防工作或者幫你走出低谷。

一、投資失敗的常見原因,除了市場環境,自身的因素更要重視

2022年的股市應當可以用“慘紅”來形容,美股市場納斯達克指數自去年高點以來回撤超過30%,即使是最保守的投資組合債券今年也難逃損失。但投資者的失敗并不僅僅是因爲市場環境的惡劣。通常還有以下幾種常見原因:

  • 情緒變化影響風險控制

    恐懼和貪婪是投資成功的兩大障礙,而風險控制、耐心和紀律是任何投資者都需要注意的三大因素。當投資者的風險承擔能力較小,又在市場不穩定的環境下受投機情緒影響投資風險較高的項目,極有可能造成心理恐慌,盲目追漲或買進賣出,做出錯誤的投資決策,導致投資失敗。例如你看到別人股票漲了而妳買的股票沒動,就很著急,於是去追漲漲的快的股票,結果第二天就回調。

  • 沒有系統的投資知識體系

    缺乏投資知識的投資者往往沒有明確的投資目標,缺乏對投資方向的正確把握,這種情況下極易採取盲目追隨公眾並接受錯誤資訊進行投資的不良做法。這樣的投資者往往在未經過投資研究分析與思考的前提下,只是簡單“複製”他人的交易策略以期獲取受益,最終面臨投資失敗。

  • 不平衡的投資組合

    一方面,忽視了“不將雞蛋放在同一個籃子裡”這一準則的投資者容易造成投資失利,比如當你的資產過度集中于高風險投資,很有可能會造成巨大的損失。另一方面,投資過度分散也會增大失敗機會,如果你擁有優秀公司股票的投資組合,但擁有數量較少,通常也不會盈利。

  • 熱衷短綫投資

    短綫投資通常是有多年操盤經驗的投資者采取的投資策略,不適合新手投資者。因爲我們很難在短時間内正確把握買點和賣點,往往是在高位買入,又因情緒因素在地位賣出導致失敗。

  • 缺乏持續資產監控

    如果計劃長期投資,可以不需要時常關注某個資產價值變化,但投資者需要時常關注與資產有關的重大政策變化、公司變化等表現,尤其是參與共同基金的投資者需要不時監控以識別基金和基金經理的表現,否則也可能造成虧損。

  • 過度謹慎而抓不住市場機遇

    相對于忽視風險控制的投資者,這類投資者看似更加謹慎,對風險控制更加注意,但由於過度關注於避免損失反而虧錢。比如,當市場處於震盪期,不願意等待更大的回報,寧願選擇提前割肉落袋為安的策略。

  • 很多散戶都不喜歡空倉

    只要賬戶上有錢,就總想交易。實際上,在股市中真正賺錢的投資者都是非常重視輕倉或空倉的。股市真正赚钱的机会是有限的,如果你把时间精力和财富都浪费在平庸的机会上,运气好的时候会赚点小钱,但是大部分靠概率赚的钱也会亏回去。要知道,我们的金钱和时间,要专注在确定的,概率高的机会中。在没有交易时机时,不如順應空倉,等待时机。

二、投資失利後如何面對?

失敗的投資不一定是一件壞事,它可能會讓你之後的投資之路變得更加順暢甚至獲得更大的成功。在面對一次令你消沉的投資失利時,可以考慮做這些事情

  • 與有經驗的投資者交談

    在遇到失敗時,與有類似經驗的前輩交流是能夠最快建立樂觀情緒、恢復精神的方法。可以從他們走出失敗的經驗中獲取力量,還可以聯係家人和朋友,把事實告訴他們,向他們尋求合理的建議與情感支持。

  • 暫時屏蔽財經類的訊息

    在經歷失敗后,不要沉浸於大量繁雜的財經訊息流中,否則很可能短時間内再次經歷失敗,並產生精神内耗,建議盡量轉移精力到其它興趣愛好上。此外,不要完全依據媒體訊息得出結論。數據只是暫時性的事實,市場千變萬化,數據不能夠完全預測未來,所以不要過於依賴媒體信息做出投資決策。

  • 更加着眼于長期投資

    明白短期投資的要求之高,不要過於苛求自己,把眼光放到實質性的長期投資上來。這樣,投資者們就不會因爲短期的失利而感到過於沮喪。投資可以説是一項面向未來的活動,所以如果想要的是長期投資獲得更大的成功,短期失敗就不要有太大的壓力。

  • 剋制自己的短期衝動

    早在2008-2009年,TAA基金在金融危機后出現了快速增長,旗下資產從2008年的187億美元增長至2013年4月的871億美元,但很快就開始了高速下跌。這個基金的目的就是積極平衡和調整資產包括股票、債券、現金的配置,但事實證明,這種模式不能夠保持持續地上漲趨勢,這種模式不能夠保證長期盈利。

  • 把注意力集中到可控條件上

    對於普通投資者來説,很多時候我們關注市場走勢、利率或者其他因素對我們投資成敗的影響要小於我們改變投資組合管理、資產類別配置、收入最大化以及成本最小化等可控條件的影響。此外,可以將資產類別中的主動型基金切換成更加安全的基金以進一步減小風險。如果有時間的話,多瞭解一些有關投資組合效率的知識,這會更有利於長期投資的勝利。

  • 投資組合多元化

    投資中過度分散或過度集中都會導致投資組合的不平衡,均衡且多元化的組合會使投資利益最大化。例如,同時擁有大、中、小盤股或選擇走勢相對優秀的多個行業板塊進行投資,會增加獲得豐厚利潤的機會。

  • 風險管理前置

    投資者在選擇投資組合時,應充分考慮自身年齡、財務狀況、風險承受能力等因素來平衡投資風險,並從專業的財務規劃師那裡獲取投資建議,以保證投資的獲利。例如,如果某個接近退休年齡的持有人的投資組合中就不適宜用很大部分投資於股權,更應該考慮風險級別相對較低的投資品種。

  • 勤加練習

    如果您傾向於個人交易,除了不斷加強自身在技術分析、基本面分析方面的技能以外,還應勤加練習。

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三、全面認識投資風險

首先,我們要重新認識一下風險的定義。


從本質上說,風險意味着實現目標的可能性。任何衡量風險的標準如果沒有考慮到這一點,都不是很有意義。

平均回報對於衡量風險是比較好的指標,它告訴你平均而言,你能否達到你的目標,但這是不確定的。如果你的投資目標是取得平均回報的話,那麽根據風險的定義,實現目標的可能性就大打折扣。

給定時間段内的最低回報也是比較好的衡量指標。它可以告訴投資者回報的最壞情況,以便于其做出更好的決策。

兩種風險類型

  • 長期投資風險

隨著時間推移,投資組合根本不能產生與目標一致的收益。

  • 短期投資風險

短期的投資風險大多數表現爲意外回撤,就像2000年和2008年發生的危機,對於風險承受能力不那麽好的投資者來説,這些回撤可能會造成一些無法彌補的損害,並讓他們失去實現投資目標的能力。

四、尋找投資中的確定性

當我們見證了近幾年風雲變幻的金融市場,我們應該已經感受到了當下市場的高不確定性。投資者應該如何剋服認知偏差找到其中的確定性,我認爲有以下幾個要點:

⭐企業未來盈利潛能

投資從本質上來説是所投資企業的盈利的增長,所以我們關注的重點就應該放在企業的盈利能力問題上,如果一個企業的持續盈利能力強,那麽市場就不會有充分的理由去抛棄它。

其次,企業盈利能力的確定性又來自於其持續核心競爭力。許多在短期投資上失敗的投資者往往都是在一些站在風口上的企業身上失利,但是風走了之後這些企業因爲沒有可持續的核心競爭力,自然就會被市場放棄。

⭐多資產配置策略

在混亂的環境中,通過合理配置不同類型的資產能夠為投資者提供更高的投資確定性。普通投資者往往會在錯綜複雜的信息洪流中迷失,產生認知偏差,走上極端道路,要麽將大部分資金用於高風險資產,承擔過高損失風險;要麽只配置低風險資產,無法達到設定的收益目標。所以多資產組合和動態管理能夠幫助投資者在較爲混亂的市場環境中抓住機會、降低風險。

⭐理性看待風險和收益的關係

在上述投資失敗原因的總結中,可以看到理性是成功投資的重要因素之一。投資風險是不可避免的,投資者能做的就是將風險控制在自己的承受範圍之内。首先要瞭解自己的風險承受能力,嚴格控制好倉位。其次,不去賺自己能力範圍之外的錢,只對自己清楚知道其商業模式、行業競爭形式、企業優劣勢、上下游產業鏈等條件的企業進行投資。

⭐相信常識的力量

普通投資者無法做到準確預測市場短期的漲跌,但拉長時間綫,我們就會明白,被低估的優質企業總會回歸其實際價值。而科技創新和可持續能源等新興產業的發展更可能是未來經濟結構優化的方向。

五、總結

識而不投則罔,投而不識則怠,知己知彼方能百戰百勝。投資要從知識素養、資金、心理承受能力等各方面有清醒的自我認知,經常性學習金融投資相關知識,瞭解市場行情和走勢,謹慎分析大勢,在制定好明確的投資目標後再確定投資策略,控制好投資成本和風險,選擇合適的投資策略。

當然,在您不確定自己的投資計畫是否可靠的前提下,也可以選擇求助於專業的投資顧問對投資組合計畫進行分析和改善,説明您設計結構合理的投資組合,避開困擾許多投資者的行為陷阱。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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