Mitrade官網網頁版交易App交易App交易
掃碼下載App
編輯政策關於我們
Mitrade Logo投資慧眼

高頻交易是什麼? 最完整的高頻交易說明

作者
|更新於 2022-10-31 08:58
141
審核人

1667205352110

高頻交易近幾年在投資圈出現非常多次。到底甚麼是高頻交易? 高頻交易的策略與風險是甚麼? 如何高頻交易? 讓本文來帶你深入淺出的了解!

一、高頻交易的歷史

這要回溯到電子交易發展的時代,早期我們買賣股票都需要到證券交易所現場,後來可以用電話在家裡下單,但直到電腦出現之前,都沒有真正意義上的高頻交易出現。

高頻交易顧名思義就是用比較高的交易頻率來賺取報酬。

由於資訊傳遞速度限制,市場上會出現一些同商品價差的套利機會,因此一些機構法人會透過『價差終將收斂』的原理來做高頻交易創造獲利。

例如,美國交易所的Bitcoin價格比日本交易所昂貴時,我們可以同時買進美國交易所的Bitcoin,放空日本交易所的Bitcoin以鎖定價差。

或是有一些投資人會先買好某些標的,再偷偷的掛很多想要買某檔股票的單子,然後市場大眾就會認為有『大戶』想要在某個特定價格購買某檔股票,這表示他看好,所以在跌到那個價格之前先買進。若推升成功則立刻撤單,再把價格繼續推升。若沒有則提早取消避免成交。

也就是說,高頻交易不一定要真正的成交,也可以運用市場心理把股價導往你希望的方向走去。這些高頻交易目前佔市場總交易量可以說是越來越多,因此你不一定要自己跳下海,但你得了解!

二、高頻交易的影響

1. 增加市場流動性

一般來說,高頻交易對市場有一定的好處,雖然他們真真假假的掛單,但總會有一定比例的成交,進而促成市場的流通性增加。股票交易量大,才容易吸引一般投資人湧入。

2. 增加股市的震盪

高頻交易的缺點是增加股市的震盪。由於交易者從震盪中牟利,因此他們的策略是希望增加股市上漲與下跌的幅度, 無論漲跌他們都能獲利,但很多高頻交易都是由程式單自動設定,因此,當市場有一些震盪,獲利與虧損都會被他們給放大。 (起到助漲助跌的作用)

3. 高頻交易交易成本高昂

高頻交易也會因大量交易而支付高昂的交易成本,也就是手續費與稅金的部分。因此,各國政府並沒有禁止高頻交易的存在。

三、什麼市場適合高頻交易?

如果你今天要從事高頻交易,假設你想要買賣數百甚至數千筆交易,你選擇的標的應該要能吃得下你的交易量,而且每次買賣都有手續費與交易稅的支出,這些會吃掉你的獲利,因此適合高頻交易的市場會有下列兩個特點。

1. 市場體量夠大且流通性佳

高頻交易需要提高交易頻率來創造收益,因此市場的流通性非常重要,大部分市場的投資人是去預期市場的漲跌走勢而非決定市場的漲跌走勢,高頻交易更是運用價格錯位而產生收益,因此夠大的市場才比較適合,另外流通性好的市場買賣價差小,更方便高頻買賣。

2. 較低的稅金與交易手續費

高頻交易因為交易次數多,手續費與稅金佔成本高,因此如果買賣手續費或交易稅過高相對來說就會吃掉一大部分獲利,因此免手續費、超低交易稅的美國股市是全世界最適合高頻交易的市場。

四、美股為什麼最適合高頻交易?

1. 體量大

並不是只有美國本土投資人,全世界投資人都會參與美股,因此美股市場體量非常大,很多時候一檔美股的交易量抵得過其他國家整個大盤的交易總量。

舉例來說,9/23特斯拉整日交易量為176.36美元(折合台幣5590億),但台股整天的交易量僅2千億左右,因此台股的市場沒有美國股市那麼適合高頻交易。

166720595924

2. 交易手續費&稅金

高頻交易透過提高交易頻率來創造收益,因此他們格外在乎交易成本。

我們買股票預計賺10%~20%的話,手續費是0.1%-0.5%,對總收益來說影響不大,但高頻交易可能每次的獲利都是僅僅零點幾百分點的收益,因此交易成本就佔據整體收益非常高的比重了。

這裡比較一下台股與美股交易手續費與稅金的差別。

市場

交易稅

手續費

台股

0.3%(當沖0.15%)

0.1425%再依照不同交易量有不同折扣

美股

0.00051%

0


3. 足夠長的交易時間

如前文所述,高頻交易透過提高交易頻率來放大收益,因此最好一天24小時都能夠交易。台灣市場開盤時間是08:45~13:45,美國則是有盤前盤、盤中交易、盤後盤等,全世界不同國家的參與者都在不同的時間投資美股,因此更適合當成高頻交易的主戰場。

五、高頻交易的風險

  • 高頻交易需要快速地執行停損與停利,風險是一旦有凹單的心態容易陷入萬劫不復的深淵。

    一般投資人可能習慣『持有股票,等市場反應它的合理價值,但高頻交易則需要『市場迅速漲跌』,來達到收益,一旦方向與預判不符合要立即停損停利。

  • 另外,高頻交易對於硬體的要求也比較高。高頻交易等同是賺取市場因時間差等因素『錯價』產生的收益,很多人都在搶同一個蛋糕,一般來說至少硬體設備要達到一定程度才比較適合高頻交易。

  • 最後,由於交易頻率很高,手續費與稅金會吃掉許多獲利。許多台股投資人做高頻交易會發現整年獲利還不如券商或證交所收取的收入,因此,選擇低手續費的交易平台格外重要。

六、高頻交易策略

一般來說高頻交易的策略有三種

    1. 造市

這是最常見的高頻交易手段,主要透過掛單、抽單營造該股票很熱絡的情景,因此吸引市場投資人加入進而把股價往高或往低推進,這有點像是某檔股票上市之後需要造市,自己買賣吸引投資人加入其中。

2. 套利

同一個商品在不同交易所的價差,或是同樣類型商品不同時間的價差,或是當產品的期貨與現貨有價差時,預估這些價差會隨時間收斂,就可以進行套利買賣賺取價差。

3. 趨勢交易

指的是運用公司發布特殊事件的時機進行投資,一般來說,選在公司發布財報後進行大量買進助長,或是當有利空消息時大量放空引發市場恐慌助跌。與造勢不同,造勢屬於無中生有 ( 自己拉抬造勢一檔股票),而趨勢交易屬於運用新聞從中推波助瀾 。

結論

1. 高頻交易是透過提高交易頻率增加報酬率的一種方式,由於大量的交易需要夠深的魚池,因此建議選擇最大的美股市場進行高頻交易才不會變成一個人的武林。

2. 高頻交易需要周轉率,嚴格的停損停利尤為重要,不可不慎。

3. 高頻交易一定要選擇有便宜交易手續費的平台才能夠增加收益。

這邊推薦使用Mitrade,可先開設模擬帳戶嘗試自己的交易策略,開戶即送5萬模擬金,可以試試看自己的策略到了真實市場是否可行。除此之外在Mitrade上面交易美股還有下列優點

  • 雙向交易,無論行情漲跌都把握機會。

  • 更靈活的杠杆,提供1-200倍杠杆,降低交易的門檻。

  • 交易免手續費。

  • 一週五天,每天交易23小時交易,無論盤前、開盤期間還是盤後都能交易。

Ad

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


Kuma股海悠遊
財經專欄作家,全職投資人&cmoney與微股力投資專欄作家
Mitrade Logo
投資慧眼
為全球投資者提供全方位的優質專欄內容

風險警告:交易有可能導致您損失全部資金。場外衍生品交易並不適合所有人。敬請在使用我們的服務前仔細閱讀我們的法律文件,並確保在交易前充分了解所涉及的風險。您並不實際擁有或持有任何相關基礎資產。

展開