KDJ指標是什麼? 該如何運用於交易策略中

每一位交易者在學習股票分析的時候，都會了解一些指導性強的技術指標，如KDJ指標，這是一個簡單而又實用，並且能夠有效地把握住市場行情的指標。

個被稱為“散戶三寶”之一的KDJ指標，為什麼可以有如此的威力，從而被交易者充分使用？

KDJ指標叫做隨機指標，幫助投資者發現趨勢和最佳切入點。KDJ指標在圖中有三根線，分別為K線、D線和J線，其中K 和 D 線表示超買或超賣情況，如 RSI 指標，J線用於顯示K線與D線的偏差。這些線的匯合暗示出現了新的交易機會。

理論上講，當K線向上突破D線時，表示股市為上漲趨勢，可以買入；

當K線向下突破D線時，表示股市為下跌趨勢，應當賣出。 

KDJ指標一般參數設為（9,3,3）數值越高，對價格波動則越不敏感。

K&D線的目的

使用該指標時，您應該在 80 和 20 水平繪製兩條水平線，這將幫助您確定超賣和超買情況。如果K&D線上升到 80以上，股票將處於超買狀態。如果 K和D線跌破20，則股票將超賣。

J線的目的

當圖表上形成較大的衝擊波時，k線和d線之間的偏差會增加，從而導致J線上升。J線大於100時，表示超買，J線小於10時，表示超賣。

1、超買超賣法則

D值從上方跌破80 拋售信號。

當D值到達80的時候，那麼KDJ指標進入超賣區域，表示買方力量到達極點，如果人氣不足，會有回落風險，此時投資者應該賣出一部分股票。同時，在突破80的時候成交量逐漸走低，D值隨後跌破80，那麼預示著股票行情的終結，投資者應該將股票拋售套現。

D值從下方突破20 買入信號

當D值在20以下的時候，那麼KDJ指標進入超買區域，表示空方力量已經萎縮到極致，股價即將觸底反彈，當D值突破20的時候就是投資者建倉抄底之時。第二次突破20的時候則可以加倉買入。

2、KDJ指標的交叉法則

KDJ 曲線的交叉點分為兩個形態，即黃金交叉和死亡交叉。當黃金交叉形成時，它是買入指標，死亡交叉是賣出信號。通常，在上升趨勢和下降趨勢中，KDJ指標的信號線會形成兩個或多個黃金交叉和死亡交叉。

低位金叉法則

K線與D線同時在20下方，K線向上突破D線形成金叉，被稱作低位金叉，此時表明市場空方力量極度衰弱，多頭即將開始反攻。低位金叉後股票將進入上漲趨勢的信號，投資者可以積極買入股票。

高位死叉法則

K線與D線同時在80上方，K線向下突破D線形成死叉，被稱為高位死叉，表明市場多方力量即將用盡，空頭即將開始反攻。高位死叉後股票將出現反轉行情，即將下跌的信號出現，投資者可套現離場。

3、KDJ指標的背離（背馳）

頂部背馳

當K線圖上的股票價格一波比一波高，股價一路上漲，而KDJ指標的走勢卻一波比一波低，這種現象叫做頂部背馳，頂部背馳通常是股價反轉的信號，表示市場上漲行情即將結束，出現下跌行情，投資者應該賣出股票。

底部背馳

當K線圖上的股票價格一波比一波低，股價一路下跌，而KDJ指標的走勢卻一波比一波高，這種現象叫做底部背馳，底部背馳一般是股價反轉的信號，表示市場下跌行情即將結束，股價迎來觸底反彈，投資者應該建倉。

除了上述的超買超賣法則、金叉與死叉法則以及背馳法則以外，我們還可以根據KDJ指標的『頂部形態與底部形態』去判斷價格走勢。

1、雙重底形態（W底形態）

當KDJ指標在50以下運行的時候，如果曲線的走勢出現W底或三重底的底部反轉形態，表明股市價格即將由弱轉強，股市出現反轉信號，投資者可以趁勢抄底買入股票。

雙重底和三重底形態是市場探底的過程，底越多說明上漲幅度將會很大。

2、雙重頂形態（M頂形態）

當KDJ指標在80以上運行的時候，如果曲線的走勢出現M頂或三重頂的頂部反轉形態，表示股市價格即將反轉，是由強轉弱的信號，投資者可在高處將股票拋售。

雙重頂和三重頂形態是市場見頂的過程，頂部越多，下跌幅度越大。

2016年2月12日，香港恆生指數（HSI）開盤低開低走，跌破四年低點，收盤收在18319點。

然而聰明的投資者發現，在這波下跌行情裡，股價雖然一波比一波低，但是KDJ指標的走勢卻是一浪比一浪高，明顯的底部背馳形態，這一天在普通人眼裡是一個毫無希望的日子，在高明的投資者眼中卻是千載難逢的建倉點。 

2月19日，恆指開盤高開高走，拉出965點的大陽線，漲幅達5.27%，投資者們利用三重底和底部背馳的形態抓住了這波上漲的起點。 

2月26日，在20下方K線向上突破D線，低位金叉形態出現，投資者利用這個信號，在這一日毫不猶豫的進行加倉操作，第二日恆指大漲4.20%，交易者再一次抓到了上漲行情的起點。

4月29日，K線和D線在80上方出現高位死叉形態，在前方利潤不大的情況下，投資者在這一日清倉離場，保住了前幾日的利潤。 

12月30日，KDJ指標出現雙重底形態，在這個形態下，投資者再一次抄底進場，而牛市也在這一刻開啟了步伐。隨後的走勢裡，儘管頂部背馳形態一直存在，但是成交量的堅挺與D值始終在80上方，投資者只需要警惕即可。

2018年2月2日，KDJ指標出現高位死叉形態，同時也出現了三重頂形態，在兩種利空形態的情況下，投資者迅速離場，實現了利潤的最大化。

KDJ指標對市場趨勢的運行非常靈敏，經常過早的發出買入或賣出信號，在極強或者極弱的市場行情下會出現指標鈍化現象，過早的買入賣出使投資者往往造成不必要的失誤，頻繁的買賣也增加了投資者的風險。

結語

KDJ指標是市場走勢分析中的重要技術指標。它是一個趨勢跟踪指標。在查看 KDJ 形成的價格模式時，重要的是要知道可能會產生錯誤信號。因此建議是將其與另一個指標結合使用。

在資本市場里永遠沒有十全十美的技術指標，交易者只有在實踐中去充分利用KDJ指標的優勢，用經驗去化解它的不足，知彼知己方能百戰百勝。

利用K線圖與KDJ指標以及其他的指標的同時操作，減小投資的風險，才是我們投資者最重要的事情。