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股票到底是什麼?我是新手該如何開始投資?

Kevin Lin|2021-11-23 02:45
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股票這個詞語已經越來越頻繁的出現在我們的生活中,可對於台灣民眾來說大部分人可能根本不知道股票是什麼,只知道很多人買股票賺錢。


大部分人對股票只有一個模糊的認知,有人認為買股票是一種不務正業的投機賭博。還有一部分人說股票是基於對公司價值判斷的一種投資。那麼股票到底是什麼呢?


閱讀完本文,你就會對股票有一個更深入準確的認知。沒有人一出生就會投資股票,股票作為大家耳熟能詳的投資渠道,值得大家花時間好好學習。學會股票交易,收益也許是你無法想象的。


文章最後你將會了解到新手如何看懂股票,如何開始投資股票。


股票是什麼?

股票,顧名思義,即公司股份的票據證明。


股是指股份,是由股份公司發行的一種有價證券。


持有股份就代表你是這個公司的股東,有權利參與公司召開的股東大會並參與重要事項表決,哪怕你只持有公司0.01%的股份,你依然有0.01%的投票表決權(在同股同權的地方,比如內陸的A股。但美利堅就不一樣,美股是同股不同權,所以馬雲的阿里巴巴後來選擇在香港上市,因為香港也是同股同權)。


而票據則是指這種權利的證明。 最早的股票都是紙質的,現在都是電子票據,直接在網絡上買賣了。


股票投資其實就是通過對股票價格的預判,低買高賣,賺取價差與股利。


●  股票本身沒有實際使用價值


關於上市的股票,無論是哪個國家的證券交易所都規定股東不得要求上市公司贖回(將股票買回來)。


股票代表著一個公司的份額,代表著一定量的公司的實際資產,擁有了5%的股票相當於擁有了5%的公司,擁有了5%公司資產,但這份效益只有在公司宣告破產變賣淨資產償還股東權益時才能兌現。 


事實上公司如果破產最先要償還的是債務,稅收,破產清算的手續費,還有優先股的權益(優先股你可以理解為不參與交易只吃公司收益的一部分凍結股份,公司每年都要向優先股派發股利)。


普通散戶購買的普通股是最後結算的,公司一旦破產你手中的股票市值基本不會剩下多少。


●  持有股票可以參與分紅


既然公司永不贖回,那我豈不是買了股票就只能在那裡放著了?


不是吧,我買股票是為了賺錢啊!


不用擔心,持有股票還可以參與公司的分紅(公司賺了錢分給股東)。


股票的價值還體現在可以參與分紅,既然你是這個公司的股東,那公司賺錢了紅利歸誰所有?


當然是股東了!


優秀的上市公司會經常分紅,將盈利所得分給廣大股東。那公司分紅是不是越多越好?


「 事實上大部分公司哪怕盈利了也很少分紅」,這又是為什麼呢?因為其實無所謂分紅,你賬戶上的市值總是不變的,公司的盈利早已體現在你的賬戶上。


舉個例子,公司盈利了,原來只值50億新台幣的公司現在賺了10億新台幣,市值變成了60億新台幣。


公司總共發行了50億股每股1新台幣的股票(50億*1新台幣每股等於市值50億新台幣),現在應該每股值1.2新台幣(60/50)。


當公司決定把盈利的10億新台幣分紅分出去,那麼公司市值就又變成了50億,股價又“跌”到了1新台幣每股。 對於你來說無非是盈利的這部分從不能被公司贖回的市值變成了現金而已。


所以無論公司分不分紅對個人影響不大。 閣下也不用每天蹲在電腦前大罵,這公司怎麼這麼吝嗇,賺了錢還不給爺分紅?其實閣下如果要換成現金只需要將手中的股份轉賣給別人就可以了。這種買賣實際上就形成了我們所說的 「股票市場」


延伸閱讀: 

■ 如何買美股?美股開戶推薦


設立股票市場的意義


股票市場的建立對實體經濟是有積極作用的。 


比如一個公司出售49%的股票,自己依然是第一大股東,還是自己有話語權,但可以將股份換成錢繼續擴大經營。


股票融資也被歸為直接融資,比間接融資更有效率,且是一種不需要償還的融資,不屬於公司債務。


股票融資能夠非常有效的幫助公司擴大經營規模,迅速佔領市場。


因此,「 一個國家的股票市場越是發達,這個國家的經濟就越有活力」

什麼決定了股票價格?

我們經常聽人說  “ 公司盈利了股票就會漲,或者公司出現了醜聞股價就會下跌。”


這些其實說的都是廢話,並沒有讓大家真正理解什麼影響股價。


●  供求關係直接決定價格


決定股票價格的說到底還是供求關係。


比如現在有一隻股票,10新台幣每股 —— 這個10新台幣實際上是最新成交的成交價格,也就是上一筆成交是以10新台幣每股價格成交的。


股票軟件上都有五檔盤口,上面的是賣單下面的是買單,前面是價格後面是願意以此價格交易的股票數量。


比如現價10新台幣每股,上面賣單可能掛著 10.1新台幣, 500股,表示10.1這個價位掛著500股等人來買。


如果你一口氣買光了這500股那麼實時股價就會變成你的成交價也就是10.1新台幣每股,這個時候股價就上漲了。


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●  其他因素影響供求關係從而影響股價


公司如果盈利了,股票一般會上漲是因為大家普遍預期良好,願意賣股票的人少了,買股票的人多了,價格自然就炒上去了。


但舉個極端的例子,公司盈利了,是個好消息。 


但公司的大股東急需用錢,瘋狂賣股票換取現金,股價還是會下跌,不是絕對的。


關於股票的價值從來都沒有一個定論(倘若有確定理論,世界上也不會有投機這個詞語了 …)


有的人認為一個公司值多少錢就應該是這家公司把資產變賣以後得到的錢(淨資產)


比如當年價值投資之父格雷厄姆果斷買下北方輸油管公司的股票一樣,北方輸油管公司囤積的鐵路債券早已超過公司市場價值,也就是說把這家公司資產都賣了得到的錢還比市值高。


還有人說你不能簡單的這樣計算,萬一有家公司現在只值10億,但這家公司每年都能賺5億,那未必這家公司還是隻價值10億嗎?


「 真正決定股價的其實是人們的預期,但無論是何種預期,何種消息,最後一定會反映到股票的供求關係上來。 」

擁有股票的方式

很多方式都可以擁有股票。


1. 購買ETF開放式股權基金


這種方式適合什麼都不懂的小白來購買。有專門的公司來幫你選股,然後組成的一個基金。


妳買賣的是ETF公司的份額,並不是實際的股票,但ETF公司實際上是拿你的錢去買股票。 


當股票漲了ETF公司自然就賺錢了,他的份額自然就值錢了,公司主要賺取的是基金管理費。


2. 直接購買股票


這裡就要細分了,股票也分很多種類的。


(1)普通股與優先股(也叫特別股)


普通股好理解,相當於你是這個公司的股東,擁有股東所擁有的權利,比如紅利分配,股東大會投票表決權。


而優先股則類似於債券,但預先約定好的收益率一般比債券高,原因是承擔的風險大。債券是要每期利息強制支付,而優先股利息則是只有公司盈利了才強制支付,倘若公司今年確實虧損了沒辦法支付,則可以拖到下一年盈利了再一併支付。


同時優先股不能參與股東大會表決,對公司經營沒有投票權。


(2)一級市場與二級市場


一級市場是指還未在證券交易所上市的股份公司股票交易的場所,一般是規模較小的企業融資的市場,進入門檻很高,風險很高,一般都是VC風險投資公司在購買一級市場的股票,期待能在二級市場變現。


二級市場,也就是我們常說的市場,在台灣證券交易所上市進行交易的股票。台灣證券交易所目前有944家上市公司,上市公司大多經營良好,符合上市標準。

如何看股票?


● 首先需要了解股票規則


台灣是採用T+2交易規則,也就是第一天買入第三天才能賣出,同時設定了10%漲跌幅限制。


交易時間為早上9點到下午1點30分,最低交易單位1000股即一張。具體細則可以登錄台灣證券交易所查詢,點擊查詢


● 了解一些重要指標


台灣50指數


台灣證券交易所50指數選取了50家能反應台灣股市整體情況的優質藍籌股,由英國富時指數有限公司(FTSE)協助台灣證券交易所設計和計算。


標準普爾500指數


標普500指數,全稱是“標準普爾500指數”,簡寫“S&P 500”。它是記錄美國500家上市公司的股票指數,因為是由標準普爾公司創建並維護的,所以叫作“標普500指數”。而標準普爾由普爾先生在1860年創立,是一家世界性的權威金融分析機构。與納斯達克相比,標普500波動更小,是反映美國主板市場的一個指數。


納斯達克指數


納斯達克(NASDAQ)又稱納指、美國科技指數,是美國全國證券交易商協會於1968年著手創建的自動報價系統名稱的英文簡稱。


納斯達克的特點是收集和發佈場外交易非上市股票的證券商報價。它現已成為全球最大的證券交易市場之一。現時的上市公司有5200多家。相當於美國的創業板,中小板,大部分企業規模小。


道鐘斯工業指數


道鐘斯工業指數(Dow Jones Industrial Average,簡稱“道指”)是由華爾街日報和道鐘斯公司創建者查爾斯·道創造的幾種股票市場指數之一。


這個指數作為量測美國股票市場上工業構成的發展,是最悠久的美國市場指數之一。時至今日,平均指數包括美國30家最大、最知名的上市公司。相當于台灣50指數,指數選取的樣本都是知名大公司,能反應他們的波動。


以上是一些重要的指標需要看懂的,其次如果你要學習看股票價格走勢,可以直接去平台模擬體驗。這是新手最快速的學習方法。


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我是新手該如何開始投资股票?

● 技術分析不管用!!!


我建議閣下可以買一些有關書籍,但是最好不要買技術分析的相關書籍,不是說技術分析不行,但技術分析一定是要閣下自己去研究的才有用,幾乎所有暢銷的技術分析都是不準的,哪怕是投機之王寫的技術分析也不準確。


舉個例子,假設公司短期內市值不變,就像四個人坐在一起打麻將,始終是一個零和博弈,場上的錢總是那麼多(市值不變),你們都讀了股神的技術分析,認為自己必勝,那請問誰來輸錢?


●  新手要不斷地學習知識提升自己


當然從長期來看只要公司賺錢,市值應該是不斷增加的,股票也會一步一步上漲,


有眼光,有判斷能力的人比如美國股神巴菲特就能獲利。巴菲特能獲利也是因為努力學習了很多書籍,懂得比別人多,有著更高超的股票技巧他才能脫穎而出。


作为新手,你可以考虑从以下几个方向学习知识:

财务知识,

股市交易心理学

未来趋势的判断


想要在股市裡賺錢還是很難的。就好像“打麻將”,而你的對手是手握巨資的莊家和聰明的操盤手,新手需要多學習,掌握正確的認知和交易策略。

選擇投資股市的方法


如果有一定的本金積累,可以選擇長期的“價值投資”來選股,只注重公司業績。因為本金足夠大,投資的效率會很高,持有好的標的時間越長會越賺錢。


 “ 通過基本面研究一間公司的內在價值,做長期穩定的投資策略 ”


看各項指標來判斷公司實際價值


比如我們常說的市盈率,市盈率是每股每年淨收益除以每股市值計算出來的。就比如說一家公司市盈率是10倍,相當於假設公司市值10億,每年賺1億,閣下需要十年才能賺回投資股票的錢。


市淨率,即每股市值除以每股淨資產,一般都是兩到三倍,如果閣下看到有市淨率高達24倍的股票比如在美股上市的股票bilibili,那麼如果閣下不參與“博傻投機”只注重價值分析,那麼就大可不必碰這種股票,畢竟市價是淨資產的24倍確實很嚇人。


如果擅长短期交易,趋势分析的话,也可以嘗試短期交易股票。在股票价格波动中寻找机会。


 “ 看準合適買賣時機,股票波段交易 ”


波段交易就是在股價趨勢變化的早期階段找到買賣機會。


通常是在股價的階段性底部買進,經過一個波段週期的持有,在階段性頭部賣出,從中獲取買賣差價。


股市永遠都有漲有跌,重要的是把握好節奏,跟隨趨勢。一般選取正處於上升通道的股票進行操作,切記不要眼紅那些漲個沒完的股票。


很多年輕人其實並沒有自己的第一桶金,如果通過股票長期投資,其實並不能快速積累資金。為了快速讓資金成長起來,很多本金不足的人其實投資的最後就變成了投機。


如果你能承受槓桿交易帶來的風險,股票衍生品差價合約交易相對來說比期貨更適合普通投資者。


“ 以小博大,短期槓桿交易 ”


如果你想先小試牛刀,或者是不夠股市的准入門檻,那麼可以試試先試試差價合約,一樣可以“操作”股票。


差價合約,跟期貨有些許類似。在差價合約中,你也可以雙向買賣全球各項金融資產,做多做空自由,而且是T+0交易,買了轉手就能賣(贖回)。


股票各大指數,黃金,比特幣,原油,各類大宗商品應有盡有。


與傳統股票交易相比,假如用差價合約交易股票更有靈活性,還可以調高槓桿放大收益,一天就有可能資產翻倍。而且幾十美金就能操作,相較於購買真實股票門檻低。


目前台灣地區可以交易股票差價合約的平台有 IGmarket,Mitrade等。


»没有經紀賬戶?了解如何開設  



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要點總結 


1. 股票基本概念是公司股份的憑證,股東享有投票表決權和分配紅利的權利。


2. 股票投資就是通過對股票價格的預判,低買高賣,賺取價差與股利。


3. 股票價格是由供求關係決定的。


4. 新手只有不斷地學習進步才能最終獲勝


5. 選擇適合自己風格的市場是成功的關鍵

>>> 關於Mitrade

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Kevin Lin
國際金融學專業畢業,擅長宏觀經濟和基本面分析,擁有10多年的投資經驗。 經歷過2次牛熊的洗禮,喜歡與大衆分享實戰經驗中粹煉出來的投資心得。
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