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如何當沖放空股票?這五點教你在股票下跌時也賺錢

作者
|更新於 2023-2-2 10:10
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股票交易漲了能掙錢,跌了就賠錢,這樣是不是很考驗投資者的選股能力?萬一你剛買入一隻股票後,市場就下跌,難道真的只能被套嗎?

例如你在Tesla股票高價1000美金時買入,但是半年後在2022年6月Tesla股票下跌至600美金,這時損失是巨大的。

那麼,有沒有辦法可以降低暴跌帶來的損失呢?又或者在股票下跌時依然有機會獲利呢?

其實是可以的,那就是「放空交易」,無論是股票、匯率、大宗商品,投資者均可以使用相應的金融工具(比如CFD差價合約、融券、期貨、期權等等)進行放空操作獲利。但是放空操作,通常是用於短線投機和當沖交易策略中,如果你對此感興趣並且有一定交易經驗,那麼這篇文章適合你。

我們將從5個步驟帶你認識放空股票:包括使用放空策略的資格、選擇放空標的、放空的操作技巧、在券商平台MiTRADE實操放空股票的教程。話不多說,我們開始吧!

閱讀更多: 美國標普500指數S&P500怎麼買

一、認識股票放空操作 (入門)

放空(或者叫做沽空、賣空、做空,是相同的意思)簡單來說就是投資人認為某隻股票在未來一段時間內會下跌,為了賺取下跌這部分利潤,就從一個相對的高位操作(賣出),等股價到了相對底部之後進行平倉操作(買入),賺取中間這部分利潤。這跟做多低買高賣原理一樣,都是賺取差價,做空是先高賣後低買。

在現股市場我們看到“融資融券" 中的融券其實就是放空股票的一種工具,投資者先從券商那裡借入一定數量的股票賣出,等到股票價格下跌以後再買回還給券商,賺取中間的價差。

市場上就有不少當衝客、短線投資者或者做對沖的投資者喜歡鎖定那些暴漲的熱門股票,等待時機下空單,等股價下跌後再買回就能賺取差價,這是最常見的放空賺錢的操作。

但是台灣資本市場相比美國流動性差、金融工具不夠豐富、市場不夠成熟和完善,放空策略受到一定限制,真要下空單交易,還是利用期貨或者差價合約等金融衍生品會更加便利。

放空操作舉例

以黃金(XAUUSD)這個交易品種為例,投資人A在2000美元的位置做空(賣出),而現在XAUUSD的價格已經下破了1900美元,最低觸及1873美元的價位(止盈),這127美元的差價,就是A所得到的利潤。假如A的持倉量很大,那意味著這筆利潤將會成倍翻。

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(放空機制)

不論是在股市或者期市、匯市等等交易市場,只要交易市場的框架完整就會有放空機制。

當然,有些人以賣空股票為生,我們以Shopify(TSX:SHOP)為例。當該公司股價飆升時,許多分析師認為該股票會大幅下跌,最後一次崩盤時為放空者提供了獲利的機會。

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投資者只需要冷靜觀察趨勢,找到自己合適的進場點入場操作便能盈利。但放空是極具風險的投資策略,作為賣空者,你從未擁有這些股票,您的目標是在高點賣出,將來以較少的成本買回股票並獲得利潤。但如果在這期间股票價格增加,則可能會遭受嚴重的損失。

二、放空股票有什麼資格和條件

台灣股市放空,需要開立股票信用帳戶

股票投資帳戶主要區分兩種: 現金交易(無杠杆模式)和信用交易(保證金模式)。

現金交易:  在經紀商處開設個人帳戶之後,以即時價格進行交易。比如投資者想要買進1000手股票,股價為10台幣,那交易交易成本則是10000台幣。期間股票向上漲幅多少,平倉扣除手續費之後,剩下的就是個人盈利。

◆ 信用交易:  信用交易則是股票融資融券交易,即先和券商借錢或借股票交易,但是不能說借就借,你需要先繳納一定比例保證金。 「融資融券」和放空交易需要開通的是股票信用賬戶。

你需要滿足下面條件: 

1. 年滿20歲的本國自然人

2. 僅具中華民國稅務居民身份

3. 開立帳號須滿三個月

4. 最近一年內成交量達十筆(含)以上

5. 最近一年內累積成交金額,達所申請融資額度的50%

*每家券商開設信用帳戶的條件和細節不完全一樣,投資者需要自己去每家券商諮詢。

現金交易是最常用的無槓桿交易的方式,投資者有多少錢就交易多少錢的股票,風險可控。而信用交易是有槓桿屬性的,即投資者可以藉錢或借入股票進行做多或者做空交易,以實現放大收益的作用,同時也無可避免地放大了風險。

但是,我們有說在台灣股市使用放空策略相比其他市場例如美國來講比較不好操作,採用帶槓桿性質的信用交易(保證金模式)去放空股票限制比較多,門檻也較高。相反,利用期貨或差價合約CFD這類專門的金融衍生品來放空會比較簡單,它與信用交易一樣具有槓桿屬性,但相比之下對投資者沒有做太多限制。

差價合約放空股票,需要開立差價合約交易賬戶

差價合約交易賬戶很容易開通,只需準備相關身份證、健保卡、信用卡或銀行卡等資料,在線申請。我們以MiTRADE券商平台為例。

開通差價合約賬戶只需滿足:

1. 需年滿18周歲的本國自然人

2. 必須成功滿足我們的適當性評估及KYC流程

開通之後,進行賬戶注資就可以交易了。 MiTRADE的入金門檻僅為100美金,可以信用卡或台灣銀行卡入資,平台還有免費的模擬賬戶,非常便捷。

差價合約是保證金交易模式,如果你想交易一種股票,只需查看價格圖表,輸入交易量,需要多少保證金開倉一目了然。▼

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(在Mitrade平台下單做空Tesla股票)

三、選擇安全合法的券商平台開戶

我總結了幾個選擇券商交易平台應著重考慮的因素:

◆ 交易平台的安全性

因為國內外規則不同,再加上投資者消息閉塞的原因,市場上有不少投資平台以優惠、促銷等等噱頭吸引眾多投資者。當這類平台募集到一定規模資金後頻頻跑路以至於讓投資者血本無歸,這類消息在新聞常見報導。

◆ 交易成本、品類多樣性、便捷性、交易平台的功能等

可放空股票的券商有很多,但每家平台的交易成本有些許差別(比如交易手續費,庫存費,交易品種,合約週期等)。部分券商平台只能交易個股、ETF股指、商品期貨等,一天內所支持的交易時間也僅有數小時,對於投資者而言少了很多入場交易的機會,所以選擇一個綜合實力強的匹配投資者需求的券商平台非常重要。

小編在這裏推薦有持牌牌照、有監管的交易平臺。

平臺名稱

可交易品種

平臺優勢

MiTRADE 

美股、外匯、商品、虛擬貨幣、 CFD

ASIC監管,0傭金,開戶快

OANDA

指數,期貨、外匯、CFD

FCAASIC雙監管,老平臺

Tickmill

美股、期貨、外匯、CFD

FCA儘管,低成本,執行快

IC Markets

美股、期貨、外匯、CFD

ASIC監管,低成本,高返傭

盈透證券

美股、債券、基金、ETF

美國老牌證券,可交易美歐股

*以上5個股票放空交易平台僅為參考,行業內還有其他優秀交易軟體,所有交易軟件的性能及評測僅為本文作者個人觀點

Mitrade 可差價合約做多做空美股、股指、外匯、比特幣等...

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  • 交易成本低:MiTRADE的交易门槛非常低,收取0佣金,低价差, 最低交易0.01手。

  • 可交易品类丰富:美股、外匯、商品、虛擬貨幣、 CFD差价合约等等

  • 功能强大: 可融资融券,杠杆高达200:1,可调节大小,自己把握杠杆率。24小时全球市场,做多做空皆可。

  • 多元的交易終端系統: 專有平台,支持手機ios/安卓系統和Web桌面,簡潔直觀的交易平台,隨時隨地交易。台灣用戶只需一個app, 就可以隨時隨地實現T+0雙向交易。

MiTRADE交易軟體還具有「負餘額保護功能」,如果價格下降至某個水平,交易會自動平倉,保護資金。

四、開戶後,選擇什麼股票做空?

首先,選擇一個更利於做空策略的金融市場

比如美國的紐交所及納斯達克作為全球最熱門的證券交易所之一,每天的成交量遠遠高於比台灣本土的成交量,流動性更好、市場機制更加完善、股票及相關金融衍生品等更加豐富多樣,對於做空這種策略相對於台灣資本市場來說更加具有可操作性。

選擇標的

當投資者做空一支股票,要判斷該品標的當前的股價相比於該隻股票的內在價值是否偏離過多,通常來講當前股價與內在價值偏離過多有如下幾個原因:

◆ 當某隻標近期股價被市場短期情緒影響或者某些投資者非理性行為瘋狂炒作導致股價在短時間內漲幅過大;

◆ 公司基本面發生重大變化(營收下降、淨利潤下降等),有重大業績利空消息,實控人變更等等;

◆ 及對於短期投資者而言,一些技術指標符合短期做空套利時(比如,股價來到了短期壓力位)。

這裡有一些選擇放空股的技巧,分享給你

◆ 一家公司的總營收對比往年呈現明顯的下滑,甚至經常出現負利率狀態,這意味著企業營收極差,回饋到交易市場裡將很有可能被大量機構拋售手上的股票,導致股價下跌。

◆ 我們可以追踪大資金的走向,如果發現連續N日超買的股票,就應該注意。

◆ 該行業已經有過較大的漲幅,且本益比偏高,目前行業的多頭行情已經見頂。

在選擇放空的股票時,我們應該尋找那些在相對高點或者來到壓力區間的弱勢股,短期內股票繼續向上的可能性小,而向下的可能性變大,也就是風險空間有限而利潤空間很大,做空這樣的股票性價比高。

而在低位做空,利潤相對減少,且投資者需要承擔股價探底回升行情反轉的巨大風險。我們常說 " 做空的利潤有限、而風險無限“,就是這種情況,只要股票價格不斷上漲,而投資者又沒有設置停損,那麼虧損的風險將會是巨大的。

因此,我們在選擇做空股票時,也要考慮是否有價值,下跌的空間是否足夠。因為普通的漲跌幅度,利潤也不高,還有資金成本和交易費用成本,只有遇到那些真的有做空價值的股票或標的,才值得我們去做空。其他的金融產品比如匯率、大宗商品、貴金屬等等也是同樣的道理,舉例:

比如日元/美元貨幣,從2021年到現在一路走跌,這種歷史大行情,且趨勢非常明顯勝率比較大的貨幣就適合做空(下圖為日元/美元週K線)

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五、 開始股票下空單操作

上面說到選擇做空股票的邏輯,這部分則是如何下空單操作的原則及建議。

選擇高位點入場

從交易手法上來說,選好交易品種之後,剩下的就是等股價運行到一個相對高點的位置,可以是前高,或者重要壓力位突破失敗。在一個明顯的空頭趨勢下,在相對高位進場並持有,剩下的就是等待時間給你的回饋。

以美國鋼鐵(NYSE:X)為例,因近些年美國經濟增速緩慢,鋼鐵需求量直線下降,企業利潤逐年減少,這是基於選擇做空該股的基本面參考。而該股股價從2018年2月份運行到最高價47.64美元/股隨後直線下跌,空頭行情顯現,截至目前已經跌至2021年3月的4.54美元/股的價位跌幅超100%。

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在這麼明顯的空頭行情下,投資者僅僅要在這段趨勢當中找到一個相對的高位放空股票,自然可以掙得盆滿缽滿。

盡量短線操作

放空一般都是短線操作,當衝放空,當天在幾小時、幾分鐘內完成交易,不持倉過夜。這樣的好處是,可以快速獲利,承擔大幅反彈的風險比較小。

設置停損、限制單筆損失

放空股票是風險極大的交易方法,必須要設置停損點,讓每筆操作都可以控制風險。

資金管理

放空操作只在有很大放空價值的時候才考慮做,因此一般的分散投資、分批交易不太適合放空。放空的機會很難把握,交易機會不多,但是一旦發現高勝率的機會,你需要分配好進場的資金比例,確保自己可以承擔行情反轉帶來的相應損失。

如何在Mitrade下空單交易股票教學

MiTRADE相對其他平台而言,具有自己的獨特優勢。可交易的種類豐富,交易費用低,零佣金,平台界面簡單直觀,非常適合小資金的交易者。直接前往Mitrade→

Step1: 在線開戶

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Step2: 驗證身份

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Step3: 選擇支付方式注資

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Step4: 選擇股票標的開始交易

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Step5: 下一個空單

  • 點擊「賣出」

  • 設置訂單交易條件 (交易數量,止盈,停損價格,還可以移動停損——追蹤止損)

  • 確認下單

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(在mitrade平台下單做空Tesla股票)

Mitrade平台下單十分簡便,而且訂單極速執行,可以隨時在手機app和電腦上下單交易。平台支援300多種全球熱門投資品種,不僅僅是美股,還有外匯、指數、加密貨幣、國際黃金和原油。

-外匯(GBPUSD,EURUSD等)

-指數(AUS200,NAS100等)

-大宗商品、贵金属(黄金,白银,原油等)

-虛擬貨幣 (BTC, ETH, DOGE等)

-股票(AAPL、AMZN、GOOG等)


選擇熱門交易品種 

  • 漲跌排行
  • 外匯
  • 商品
  • 指數
  • 股票
  • 名稱
  • 買入價
  • 賣出價
  • 變動值

    最後的話

    股票市場有很大的風險性,不論是做多做空都要有自己的交易邏輯。在沒有把握的情況下,不建議貿然入場交易。畢竟一個人永遠掙不到在自己認知以外的錢,保住本金不虧的前提下,行穩致遠,才能不斷盈利。


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    ◆ 做多做空,雙向交易

    ◆ 槓桿可調,提高資金利用率

    ◆ 有競爭力的交易成本, 低門檻

    ◆ 有限價停損、負餘額保護等工具控制風險


    * 文章內容僅代表個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。 差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情

    Kevin Lin
    國際金融學專業畢業,擅長宏觀經濟和基本面分析,擁有10多年的投資經驗。
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