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美國股市電子盤(盤後交易)時間是什麼?美國期貨電子盤報價怎麼看?

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|更新於 2022-9-9 07:57
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一、美國股市電子盤是什麼?

美國股市電子盤是一種金融市場中的計算機數字系統,它可以自動地匹配二級市場裡證券的買賣訂單,連接並匹配不同地理區域的經紀人和個體交易者,為他們提供直接在彼此之間進行交易的機會,而不需要通過中間商,這也為投資者提供了隱私保護。這樣使得在不同地方的投資者可以輕鬆、快速、便捷地完成彼此的交易。


這為投資者提供了一個在傳統交易方式之外進行交易的方式,使一些受限於時差、地點等諸多因素不能正常積極參與交易或者渴望獲得更多靈活性的投資者們提供了一種機制。這也從整體上降低了一定的佣金和費用。


據美國證監會數據,電子盤交易占納斯達克證券交易總量的30%和美元交易量的40%以上。目前電子盤的活動都涉及在正常交易時間和部分盤前盤後時間。從廣義上來說,美國電子盤是在傳統的交易時間外進行,投資者也可以對盤前盤後消息進行預期和做出反映。本文更多地從狹義上,即盤後交易,對電子盤進行分析。

二、美國電子盤(盘后)交易時間是什麼?

筆者選擇了美國三個主要的電子盤,並且註明美國當地交易時間和相對應的台灣時間。


國家證券交易所(NYSE National)、NYSE Arca和納斯達克交易所(NASDAQ Stock Exchange ),這三大交易所的盤後交易時間是一致的,均為美東時間下午四點到當日晚上八點。但是美國有夏令時和冬令時之分,相對應的台灣時間也略有區別。


夏令時:美國東部時間:16:00-20:00;台灣時間:次日4:00-8:00
冬令時:美國東部時間:16:00-20:00;台灣時間:次日5:00-9:00

(美國夏令時是3月第二個週日到當年11月第一個週日;冬令時是11月第一個週日到次年三月第二個週日)



三、美股電子盤盘后的交易原理和規則是什麼?

電子盤交易的產生和發展是電子通訊和互聯網技術的發展和普及推動的,它是連接交易者和主要經紀人的自動化系統,突破時差和空間的限制,而跳過了充當中間人的證券交易所。


盤後交易是市場收盤後的重組,投資者可以在正常交易時間之外進行買賣證券。起初,電子盤交易在非常規時間的交易主要由機構投資者進行,美國電子盤允許這些相對較大的機構投資者進行匿名的互動而且隱瞞了他們的頭寸,但在近20多年的發展中,美國電子盤變得對客戶更友好和流行,甚至其中的一些是專門針對散戶投資者的需求而設計的。投資者可以在常規時間之外進行交易。


比如,散戶可以在所在的券商交易系統中設置限價單,以便尋求在盤後以合適價格交易的機會。

四、如何查看美股電子盤報價?

此處筆者選擇納斯達克電子盤進行講解。我們可以先進入納斯達克的官網盤後交易的系統https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/brk-b/after-hours,


輸入自己感興趣的股票或者其他指數,即可查看相關的電子盤(盤後)的重要相關信息,如價格,交易量等等。比如此處筆者選擇了巴菲特的伯克希爾哈撒韋BRK/B進行盤後信息的觀察。


五、美國股市的電子盤交易優點

1. 使得交易從時間上更加靈活。交易時間不局限於常規交易時間,電子盤在盤前盤後時間可以同樣反映交易市場信息,可以讓投資者及時做出反應。
2. 參與交易者不需要同處一個城市或者國家,都可以參與同一個市場的交易,擴大了市場規模。更多的參與者使交易變得更加公正、透明和高效。
3. 美國電子盤是強大的計算機終端撮合的交易,極高地提升了交易速度,減少了交易出錯的概率。
4. 計算機終端取代了人工中間商,沒有中間人的成本,降低了市場參與者的交易成本。




六、美股電子盤交易的風險有哪些?

美股電子盤交易為投資者提供了時間和空間的便利,使他們在常規交易時間之外有了新的選擇,但是也存在一定的缺點,不容忽視。


1. 在常規時間之外,散戶投資者通過電子盤交易可能會面臨一些來自擁有大量資源和更充分的信息的大型機構投資者的競爭,這會讓散戶在交易中處於相對的劣勢。
2. 同樣相對於正常日的交易,通過電子盤進行盤前盤後交易會面臨流動性缺乏的局面。流動性是指將股票轉換為現金的能力。盤後交易中,某些股票的交易量減少,在這段時間投資者可能只會觀察到相對較少的交易者,較難找到合適的或者可靠的價格。有些股票可能長時間內根本不會交易。
3. 美國電子盤交易完全是由計算機控制,自動撮合而成的。當計算機存在操作系統的問題的時候,系統延遲會很大程度上影響交易執行,帶來一定的風險。


七、美國股市電子盤交易技巧注意事項有哪些?

美國股市電子盤盤後交易為投資者提供一種選擇的方式,而非主流。上述我們也為投資者提及了一些盤後交易的缺點。此外,美國證監會也對(盤前)盤後投資者們提供了一些寶貴注意事項,我們簡要總結如下。


首先,散戶投資者很難看清電子盤報價的行為。因為一些公司僅允許投資者查看公司特定交易系統平台的報價,而不允許他們查看其他電子盤系統的報價。即使有意願的投資者獲得在其他平台的報價,這也不意味著他們能基於此報價進行交易。


其次,價格波動幅度更大。對於交易受限的股票,股票價格波動會比常規交易時間段更大。而且會受到盤後的消息面的影響,比如盤後某新聞報告可能會對股價產生很大的影響。這也帶來股票的價格不確定。盤後交易的很多股票的價格可能會無法反映或者匹配其在常規時段的價格。


第三,報價價差較大。交易活動的減少意味著買價和賣價的價差更大,投資者可能很難獲得和正常交易時段相同的價格。


第四,偏向限價單。現在很多電子交易系統只接受限價訂單,投資者必須在其中輸入自己希望執行訂單的價格,自行設定止盈或者止損點。如果市場價格遠離在此設定的價格,系統就不會執行該訂單。下圖為筆者所用的某美股交易平台,設定限價單的圖示。其操作並不復雜,投資者可聯繫相對應券商進行諮詢。



总结

電子盤(盤後)交易在市場上有其必然性和必需性,為投資者提供了時間和空間上的便捷,提供了更多的選擇讓投資者發揮,而不是鼓勵投資者進行頻繁的交易。但作為投資者應當充分認識到其中的優點和暴露的風險,尤其是劇烈的價格波動和流動性風險。另外投資者也應該向所在的交易平台或者券商了解更細緻、準確的交易規則和相關風險披露,來進行理性投資活動。


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