AI概念股有哪些？2024年值得投资AI股票吗？AI概念股推薦及投資攻略

AI（Artificial Intelligence），又稱人工智能。自從20世紀50年代誕生開始，AI逐步改變著世界，包括但不限於醫療保健、製造、教育、金融投資等各個行業。

AI概念股，是指與AI技術關聯企業所發行的股票。那麼，AI概念股有哪些值得關注？ 台股、美股市場中哪些是和AI技術最關聯的企業呢？今天我們就一起來看看。

自去年ChatGPT熱潮席捲全球，AI概念變開始受市場追捧，就了美股股王輝達（NVDA），市值直逼全球第二大的蘋果（AAPL）。在2024年2月22日的法說會上，CEO黃仁勳指出儘管公司產能有所提升，但短期內仍然無法滿足市場需求，由於生成式AI和產業普遍由CPU轉移GPU，GPU需求還是非常高，對2025年的增長表示樂觀。

作為全球AI概念龍頭企業，黃仁勳發出如此強烈的看好言論，除了刺激市場資金流入並，也讓投資者更相信AI概念是未來兩年的投資主題。而作為全球高端晶片生產商台積電（TSM）自然也水漲船高，並在3月8日創新了185.4美元的歷史新高。

其實台股AI概念股主要由半導體及相關企業組成，除了台積電（美股：TSM 台股：2330），智原（3035）、聯發科（2454）和鴻海（2317）等都先天與AI概念高度相關，股價受惠於AI概念而節節上升，台灣加權指數也屢創新高。

【台灣加權指數走勢 來源：Investing.com】

台股由於晶片屬性強，龍頭AI概念股集中在中上游，比如晶圓代工有台積電（2330）、封測有日月光（3711）、伺服器代工有鴻海（2317）等，但缺乏如微軟（MSFT）、谷歌（GOOGL）的下游的雲端服務和AI技術企業。

台積電（2330）

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台積電（2330）幾乎是高端晶片代工的唯一選擇，輝達（NVDA）、超微（AMD）都是公司的大客戶，市場估計超過90%的AI晶片生產都是有台積電（2330）負責，其壟斷地位足以讓市場給予溢價。

對比輝達（NVDA）的高估值，公司同樣有在美股市場上市，而本益比（PE）只有約26倍，主要原因可能是公司2023年第四季盈利按年跌19%，未能與輝達（NVDA）的高盈利增長相提並論。市場憧憬人工智能及人工智能手機的需求可以為公司明年盈利提供25%的增長空間。

【台積電（2330）日線圖 來源：TradingView】

1. 台積電在2024年1月突破盤整區間及600元心理關口後，一直沿上升通道急升，走勢與輝達（NVDA）十分相近；

2. 雖然近期有赴日擴充封裝產能的利好消息，但股價未有繼續大升和突破，走勢較弱，如果下破上升通道底部750附近，可以判斷年初至今的漲勢結束，大概率進入橫盤或緩慢股價調整。
   

✅推薦度：4/5

台積電（2330）在半導體行業有絕對壟斷級的優勢，受惠於輝達（NVDA）的訂單增長，公司在未來一兩年的營收及定價能力值得憧憬，但需要留意當AI基建高峰期過後，盈利增速可能回落。

日月光（3711）

日月光（3711）是全球領先的半導體測試封裝大廠，擁有 3D、2.5D、Fanout、SiP、共同封裝光學元件、自動化等全方位技術組合及規模優勢

2024年2月1日公佈的美股盈利為2.13元，高於市場預期約一成。目前本益比（PE）約21倍，公司去年整體營收下滑超過一成，預期半導體產業走出今年上半年的存貨調整後，下半年有機會加速增長，公司業績也能受惠。

【日月光（3711）日線圖 來源：TradingView】

1. 日月光（3711）2023年全年股價上升趨勢線支持，穩步向上；

2. 2023年底公司公佈高雄長擴充封裝產能，滿足AI晶片需求後急升回調，類似的走勢在2月1日法說會後也有出現，股價有好消息回調的特性；

3. 近期回補過150-153的上升裂口後馬上反彈，若MACD配合不出現死亡交叉，股價有望挑戰177元的前高。

✅推薦度：3.5/5

日月光（3711）在是台股中的封裝龍頭，受惠AI晶片需求上升，公司在未來一兩年的營收及定價能力值得憧憬，但需要留意當AI基建高峰期過後，盈利增速可能回落。

鴻海（2317）

鴻海（2317）是全球第一的電子代工服務領域（EMS）公司，市占率超過四成，範圍涵蓋消費性電子產品、雲端網路產品、電腦終端產品、元件及其他等四大產品領域，在台股中市值排名第三。

2023年全年業績中顯示，伺服器營收中AI伺服器佔比已達三成，AI芯片模組的營收增長超過100%，公司預計AI服務器業務在2024年將增長40%以上。

公司本益比（PE）約13倍，2021至2023年的每股收益基本保持在10.05至10.25元的範圍，但市場估計未來幾年公司可以在雲端和AI伺服器業務方面有較好增長，帶動盈利按年增10%或以上

【鴻海（2317）每股收益 來源：TradingView】

1. 2021年3月後後鴻海（2317）股價絕大部分時間在100元至120元區間波動，最近在3月14日法說會之後升破2021年3月底的高位；

2. 技術上股價走勢擺脫了長期橫盤，進入強勢，但成交量回落可能預示固件短期內有調整，或會測試裂口下方121元附近的支持。

✅推薦度：4/5

鴻海（2317）是電子代工龍頭，過去三年業務相對穩定。AI伺服器業務的增長有望提高公司估值，並在未來一年反映在股價上，但也同樣需要留意當AI基建高峰期過後，盈利增速可能回落。

輝達（NVDA）

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輝達（NVDA）是全球領先的GPU製造商，在AI領域具有絕對的龍頭地位。公司市值約為 2.2 兆美元，本益比（PE）約75倍，屬於高估值，但也顯示投資者對未來高成長的預期。

2023年第四季營收增2.65倍，盈利增7.6倍，從增長動能看是可以支持較高的估值，以全年業績計，至1月28日止的2024財年，全年收入增126%至609億美元，盈利增580%倍至297.6億美元。

營收增長主力來自數據中心，公司提及與 Google 的開放語言模式Gemma 及亞馬遜的DGX雲頓服務等突破。目前AI的基建投資成公司最大營收增長來源，但同時令各大科技巨頭的資本開支激增，若相關公司發展策略有所調整，可能大幅削減開支，為輝達（NVDA）的營收帶來巨大衝擊。

【輝達（NVDA）營收分析 來源：App Economy Insights】

【輝達（NVDA）日線圖 來源：TradingView】

1. 輝達（NVDA）股價在2024年1月突破500元心理關口後，一直沿通道上升，直至3月8日漲至974美元的歷史高位並大成交回落，初步判斷970美元附近賣壓較大；

2. 下方初步支持在前低及通道底部的840美元，預料短期在840-974美元區間盤整待變；

3. MACD出現死亡交叉，過去一段時間由於股價強勢，可以期待在840美元附近獲得支持，並出現黃金交叉後做多；

4. 若確認失守840美元水平，說明股價有可能轉勢。

✅推薦度：4.5/5

預計未來一年依然是各大公司的AI基礎建設期，對輝達（NVDA）的產品需求增長十分可觀。

微軟（MSFT）

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微軟（MSFT）是全球科技產業的領航者，憑藉Windows系統、office軟件及Azure雲端服務雄霸科技界至少30年之久.透過投資OpenAI，微軟重奪技術創新的光環，同時為旗下產品Office和Bing注入AI元素，大幅提升競爭力。

從2024年1月30日公佈的財報分析，雲業務Azure仍然是增長的火車頭，未有AI產品的獨立數據，但4月1日在全球推出 Microsoft Copilot for Security據稱是首生成式 AI 解決方案，能協助網絡安全和 IT 專業人員獲取他人遺漏的資訊的產品，市場期待會為公司帶來新的增長點。

接近38倍的本益比（PE）屬於偏高，主要反映OpenAI的相關技術可以為公司產品及服務增值，這個想象空間也是風險所在，一旦未能如願帶來營收增長，或者被其他同業超越，可能令投資者失望離場。

【微軟（MSFT）各項產品服務營收增長 來源：CNBC】

1. 微軟（MSFT）自2023年11月重越340美元後連續造出旗形，每次升幅約56美元，是股價強勢的表現；

2. 日線圖MACD已出現黃金交叉，最近有突破再上升的趨勢，若兩者配合可以先看上升目標456美元；

3. 若股價確認下破400美元支持，可判定為轉勢。

【微軟（MSFT）日線圖 來源：TradingView】

✅推薦度：4/5

公司本身就有豐富的產品和忠誠的客戶群，加上OpenAI的加持，有望透過AI技術提高公司營收增長，在未來的AI相關產業佔一重要席位。

谷歌（GOOGL）

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谷歌（GOOGL）互聯網科技界的絕對大哥，超過90%的搜索引擎市佔率，加上多元的功能，無疑是OpenAI最有實力的競爭者。

Google在2024年2月Bard更名為Gemini，推出安卓及IOS平台的APP，並以略低於ChatGPT Pro的價錢提供進階版本的服務。對於微軟而言，AI浪潮是公司業績的助推器，但對谷歌（GOOGL）而言則是生死存亡的戰役，其56.9%的營收直接來自搜索引擎，且多年來依靠搜索引擎這個流量入口，但OpenA及其他AI語言模型I問世明顯會改變用戶習慣，由此可見公司必定傾盡技術資源及已有優勢迎戰。

目前本益比（PE）約26倍，明顯低於微軟（MSFT），對投資者而言是一個吸引之處，但某程度上也反映公司目前是處於守勢，若Gemini等AI產品可以為公司帶來新增長點，估值可能大大提升，帶來客觀的股價上升空間。

【谷歌（GOOGL）營收細項 來源：Oberlo】

1. 2022年初至2024年3月18日計算，公司股價大致與納指100同步；

【谷歌（GOOGL）VS 納指100走勢 來源：TradingView】

【谷歌（GOOGL）日線圖 來源：TradingView】

   2. 谷歌（GOOGL）近日股價升穿20天（紅線）及50天（藍線）移動平均線，MACD出現黃金交叉後，3月18日市場傳出與iPhone合作，股價裂口高開，但大漲後回落，形成大成交及上影線超長的陰燭；

   3. 按盤中最高價152.15美元，低於1月前高153.78美元，仍未能確認強勢；下方支持約在50天線附近，若下破可視為中線轉弱。

✅推薦度：4/5

雖然公司面對微軟（MSFT）及其他競爭者的挑戰，但谷歌（GOOGL）在2024年2月仍能保持90%以上的搜索引擎市佔率，這樣絕對的優勢為Gemini以及其他AI產品換取了足夠的時間及現金流支持，加上整體AI產業在未來幾年的增長空間可觀，所以股價短期轉弱可能是長期吸納的機會。

【產品/業務生命週期示意圖】

AI概念股是否值得長期投資，取決於AI技術的發展前景。比較可以肯定的是AI技術勢必像互聯網一樣改變人類的生活和生產模式，產生巨大的效益。在初期因為設備基建的需要，中上游的股份會受惠，不過高增長和市場熱度大概率難長期維持。

【思科系統（CICO）月線圖 來源：TradingView】

參考當年的互聯網設備第一股思科系統（CSCO），在2000年互聯網泡沫時曾創出82美元的歷史高位，熱潮過後跌超90%至8.12美元。經歷20年的持續良好經營，股價也未能重回高位。由此可見，這類股份適宜階段性投資，而非長期持有。

【微軟（MSFT）月線圖 來源：TradingView】

對於下游公司，可以簡單分為AI技術及透過AI技術提升運營效率兩類公司，市場上有不少意見認為這類公司的發展相對可持續，股價有望長期受惠，但參考微軟（MSFT）、雅虎（已退市）及谷歌（GOOGL）的歷史走勢不難發現下游公司的股價同樣也會在互聯網泡沫（大牛市）見頂的時候大幅回落，之後長年也不能回到高位。

【雅虎（已退市）歷史市值走勢  來源：Business Insider】

【谷歌（GOOGL）月線圖 來源：TradingView】

雅虎當年也是優質龍頭的互聯網企業，但這並不能永保他的市場地位，更被後起之秀谷歌（GOOGL）淘汰，理論上如果可以幾時換馬，投資者是可以長期投資的，但這個對沒有水晶球的我們並非易事。

而在階段性的投資裡面，需要留意AI技術的發展速度、AI技術的變現能力和個別股份的盈利增速是否放緩等因素。

投資AI股票，除了直接買個股外，我们還可以通過買股票基金、ETF等方法進行投資。相關方式總結如下：

投資者可以考慮結合定投方式買入股票、股票性基金或ETF，平均買入成本。

除此之外，我們還可以利用差價合約（CFD）來交易相關AI股票。用差價合約交易股票，一般你只需繳納股票面值的5％-10％的金額就可以交易，大大提高了資金利用率。

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【輝達（NVDA）與思科系統（CICO）的歷史走勢拼圖  來源：Market Watch】

經歷一年的熱炒，最近評論將思科系統（CICO）在1996年1月至2002年12月走勢與輝達（NVDA）近年走勢做對比，藉此嘗試說明AI概念股很快要見頂。

誠然進入2024年，相關股份的漲勢變急，是出現了一些傳統牛市末期的投機和非理性味道。但2000年的互聯網泡沫中，企業的盈利能力遠低於現在，而目前輝達（NVDA）的本益比（PE）只是70多倍，比起當年思科的150倍仍有相當大的距離，總的來說，目前的投資市場仍然是比較健康的。

投資者在投資AI概念股時，應謹慎投資，密切留意行業資訊並理性分析，控制風險。