2022年9月份發生了一件事情,讓全世界都明白了:社會發展的基礎不是科技,也不是金融,而是能源;全球疫情三年導致的全球貿易割裂,加上俄烏沖突導致的能源緊缺,迫使歐洲做出這樣的決定:對能源企業征收高達25%的暴利稅。當然這也是我們投資的機會,接下來就為大家介紹幾支非常有價值的美股能源龍頭企業供大家參考。
在給大家介紹2023年繼續看好的幾個能源股之前,我們要先了解一下能源股漲的邏輯是什麼。對於能源股,2022年年初是一個分水嶺,從圖可以看到,2022年開始,標普500能源指數完全與納斯達克、道瓊斯及標普500指數分道揚鑣,一路震蕩走高,反觀3大指數震蕩走低,500能源指數2022年以58%的漲幅,大幅跑贏3大指數。那2023年能源股還有機會嗎?下面為大家介紹幾支我所看好的能源股以及選擇邏輯。
能源股的大漲並不僅僅是在2022年,而是從2021年延續到了2022年,原因如下:
1、全球新冠疫情再2021年全面爆發,對全球物流造成巨大破壞,加上各國政府大量發錢,通脹和物資緊缺促使能源大漲。
2、以俄烏戰爭為代表的地緣衝突導致歐洲地區能源短缺,少了俄羅斯向世界提供能源,歐洲需求進一步推升全球能源價格。
3、美國政府的推動,美元畢竟還是石油計價貨幣,加上美國在國際上供給石油、天然氣等化石能源比例的提升,其定價權也得到了進一步鞏固,美國出口能源的多寡直接影響全球能源價格漲跌。
2022年至今漲幅超28%;2021年至今漲幅超111%。
相對美國原油,相信經常接觸期貨交易的投資者更熟悉的是布蘭特原油(BRENT OIL),兩者相比只是標準不一樣,布蘭特原油作為歐佩克(OPEC)的基準,是非洲、歐洲和中東的標準,而美國原油則是作為西半球的標準。
實時圖表來源:Mitrade
這裡為大家推薦美國原油而不是布蘭特原油,原因有以下兩點:
1、經歷了2022年全球大通脹和俄烏沖突之後,美國經濟修復能力及製造業吸引力顯著強於歐洲,經濟發展的基礎是能源,因此強勁的經濟修復能力需求大量的能源,必然也會提升能源需求及定價。
2、自2021年起,美國對歐洲的能源供給已超越布蘭特原油供給,隨著美國原油全球供給進一步滲透,其定價話語權也在不斷提高,反之布蘭特原油持續下降。
對比之下,美國原油的成長性更強於布蘭特原油。
2022年至今漲4.85%,2021年至今漲幅16.81%
美國電力是美國最大的集發電、輸電及燃氣為一體的電力龍頭公司,總部設在俄亥俄州首府哥倫比亞,公司擁有4200萬千瓦的裝機量,輸電線路38000英里,配電線路186000英里,同時還有1280億立方天然氣儲備、6300英里天然氣管道,加上7000節火車球罐和1800條駁船和37艘拖輪,保證其發電能源運輸線路,實現年產煤炭1000萬噸,服務美國東北7州和南部4州共計500萬用戶。
實時圖表來源:Mitrade
沒有對比可能很難看出來美國電力公司的地位,但是看看21年2月,被凍麻的德州人民和破產的德州電力,因為天然氣發電供應不上,公司最後走到破產的地步。
至於推薦美國電力的原因如下:
1、自身發電化石能源供給比較充足,外部購入能源漲價影響有限,公司電力成本可控,盈利空間可調,至少可以保持公司發電使用的化石能源供給充足,避免類似德州電力那樣因為極寒天氣以及電價暴漲導致收款困難走向倒逼的情況。
2、看多2023年美國高端製造業復甦,而電力穩定供給是高端製造業的基礎,公司擁有穩定持續的用戶基礎,可控的發電成本使得公司營收業績有穩定的保障。
2022年至今漲幅98.85%,2021年至今漲幅239.07%。
埃克森美孚是美國最大的石油公司,也是世界上最大的石油公司之一。在上市的國際能源公司中是當之無愧的龍頭,公司擁有行業領先的資源庫存,公司20世紀即開始佈局全球,擁有全球30個國家進行礦產勘探和生産的權力,其原油和天然氣年産量超過1.28億噸,在全球75個國家每年銷售超過2.65億噸的石油産品。
同時,埃克森化工還是世界上第一大石油化工公司,在全球100多個國家每年銷售超過1700萬噸的石油化工産品,並且在全世界各處的熱電聯供的發電能力共有7500兆瓦以上的容量,使得埃克森成爲世界上最大的獨立發電廠商之一。
而且,在哥倫比亞經營全世界最大的出口煤礦和其他在美國及澳大利亞的煤礦,在智利有兩座銅礦和一座冶煉廠。
實時圖表來源:Mitrade
從上面的數據不難看出,埃克森美孚的傳統化石源股龍頭地位無法撼動,完全可以作為23年能源投資的首選。
2022年至今漲幅-4.5%,2021年至今漲幅15.44%。
杜克能源的歷史可以說是相當悠久了,1899年創建至今已存在了124年,期間經過不斷的吸收、兼併行業公司才擁有了現在的杜克能源,能夠年發電近20,000MW,控制了美國1.2萬英里的洲際管道輸送系統,服務美國五個州的1100多萬人口。
實時圖表來源:Mitrade
推薦杜克能源不是僅僅因為其電力行業的地位,還因為公司在液化天然氣供應業務以及在澳大利亞和拉丁美洲的電站及能源輸送業務佈局,並且也在歐洲積極佈局,加上在美國本土進行的可再生能源佈局持續增長,公司未來營收也有望持續增長。杜克能源公司可以作為大家投資方向的參考。
2022年至今漲幅-17.48%,2021年至今漲幅0.59%。
如果說埃克森美孚傳統化石能源股的龍頭,那麼在上世紀全球進入原子能源時代之後,新世紀能源(NEE.US)就是當之無愧的新能源龍頭。
實時圖表來源:Mitrade
按照業務範疇來看,新世紀能源的能源帝國版圖分為4塊:風電、太陽能、核電及天然氣銷售,尤其是其風力發電,由於美國得天獨厚的地理結構使其中部大面的的土地常年風速都能達到7m/s的速度,完全能夠滿足風力持續穩定發電的需求,使得新世紀能源旗下FPL公司能夠憑藉一己之力服務佛羅里達州1100萬人近560萬客戶,FPL貢獻了新世紀能源公司1/7的營收,NEE公司旗下主打風電和太陽能發電的NEECH公司則貢獻了6/7的營收,18年拆分出來單獨上市,且是全球最大的風電和太陽能發電公司。
推薦NEE的邏輯也是基於兩點觀點:
1、全球進入新能源加速時代,首先是歐盟開會全面確立35年前全面禁售燃油車,改為新能源車,其次也是由於局部衝突持續存在,你拿不準到底那一天在地球上的某個地方就爆發了衝突擾亂全球供應鏈,因此主要發達國家都在尋找能源自主,或者是能源互補,因此清潔能源的加速是必然的。結合過去的數據來看,風能和太陽能是21年增長最快的電力來源,在2021年全球電力結構中的占比達到了創紀錄的10%;在供給方面,所有清潔能源發電量占比達到38%。
2、雖然極端天氣一直存在,但是22年似乎更加極端,而全球節能減排的步伐依然在延續,NEE在風電和太陽能發電業務領域具備先發優勢,持續具備做多價值。
當然,公司也面臨多方面的挑戰,比如光伏電廠建設成本的問題,隨著全球主要國家都熱熱鬧鬧的進入清潔能源市場,多晶硅原料價格也是一路上揚,但是巨頭們擴產的步伐也會對成本價格形成壓制,預計23年底全球多晶硅產量達到536GW,希望原料價格的下跌不會讓下游電廠建設者(類似NEE的公司)產生原料價格觀望情緒而壓制了其電廠擴張進度。
2022年至今漲幅-16.59%,2021年至今漲幅98.61%。
準確的來說,Lithium Americas是一家專門從事鋰資源業務的公司,既不是從事煤炭石油天然氣等化石能源開採的公司,也不是核電風電和太陽能發電的企業,但是這裡把它列為能源股卻是當之無愧,只因為鋰鹽資源在當前甚至未來都是極其重要的能源相關資源。
實時圖表來源:Mitrade
Lithium Americas公司總部位於加拿大,旗下擁有兩個位於阿根廷西北部的鹵水資源和一個位于美國內華達州的粘土資源, Lithium Americas 計劃將所有三種資源完全整合,銷售到锂化工市場。雖然從業務數據來看, Lithium Americas比雅寶要弱,但是從發展潛力觀察, Lithium Americas具備不錯的爆發力,隨著美國這一全球最大的汽車消費市場啟動新能源車取代傳統燃油車的進程,鋰資源的稀缺性及價格也會迎來不錯的爆發,業績及估值都將得到重塑,從而迎來行業和公司的“戴維斯雙擊”。
該公司2022年至今漲幅115.14%;2021年至今漲幅265.67%
西方石油公司(OXY.US)也是一家非常值得關注的能源企業,1920年建立,總部位于美國加利福尼亞州洛杉矶,主要開采石油和天然氣。西方石油公司的業務範圍包括美國、中東、北非和南美,是美國第四大石油和天然氣公司。並且,公司在2019年5月9日以每股59美元現金加0.2934股自身股票換取1股阿納達科石油公司(Anadarko)股票 相當于每股75.53美元,斥資380億美元收購阿納達科石油公司(Anadarko),由此公司版圖再度擴大,並且持續受到巴菲特的增持。
實時圖表來源:Mitrade
我們判斷,2023年起美國石油將進入淨出口時代,屆時,能源股的表現有望再上一個台階。
寫到這裡,前面已經為大家介紹了7只比較看好的美股能源公司,當然也涵蓋了傳統化石能源巨頭、清潔能源巨頭以及新興的能源企業,從中短期的角度,傳統化石能源企業由於佈局及技術和市場都比較成熟,能夠比較好的讓投資者抓住當前的機會,而新興的則是需要時間等待,所以優選推薦石油等化石能源相關的股票。
同時我們也發現,隨著近期聯準會發言繼續鷹派言論,預計加息可能提高到6%也是嚇壞了市場,但是對能源股的影響是比較小的,更多還是關注美國及世界能源的供需環境及經濟環境。
另外一個影響原油類公司股價走勢的是美國原油庫存情況。與油價相比,美國原油庫存高的時候,油價是下滑的;美國原油庫存低的時候,油價上漲。因為當前石油依然是以美元定價,所以美國原油庫存情況極大地影響油價的走勢。
總的來看,隨著俄烏沖突的持續,全球能源供給格局依然緊張,加上美國本土能源類公司全球佈局大步踏進以及美國在全球各地的拱火行為導致全球火藥味愈加濃厚,戰爭的陰雲依然沒有消散,而同時美國能源公司真的是賺大了。結束疫情之後的經濟恢復進程中,既能用能源股大宗商品的屬性抵抗通脹,又能作為供不應求的基礎商品推動經濟復甦,美股能源股有望在2023年延續輝煌。
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