5種黃金投資管道比一比，哪裡划算有效益？

國際地緣政治衝突、通貨膨脹議題發燒，一向被視為避險工具的黃金，在種種不確定因素交互作用之下，再度受到投資人青睞，例如大陸年輕人迷上「攢金豆」，類似於實體版的黃金存摺，這種低克重黃金購買成本相對較低。

你是否也開始考慮黃金投資？其實除了實體黃金之外，黃金投資有其他效率更高的方式，本文分享各種黃金買賣方法，分析不同黃金投資管道的風險與收益，交易成本與便利性，投資人可以根據自己的投資風格選擇合適的方法投資黃金。

◆ 黃金是保值商品

◆ 黃金有全球性的投資市場

◆ 動盪期間，黃金被視為“避風港”

◆ 黃金歷來充當美元貶值和通膨上升的避險工具。

以上觀點可能聽起來老生常談，但作為傳統的避險工具之一，被視為「聰明錢」的機構投資人常把黃金配置在投資組合中，這是為什麼呢？

黃金作為一種波動較大的資產，不像固定存款那樣會帶來固定收益，也不像股票、期貨那樣給人無限的收益，但是它可以給投資者提供安全感和信心，以應對市場的不確定性和金融危機。幾乎所有的投資機構都建議在投資組合中配置黃金，一般建議黃金至少要占到投資總額的10%。

每到通貨膨脹或市場動盪時，大家投資黃金的熱情就會高漲。從黃金歷史走勢看，只要有重大總體經濟面因素、地緣政治因素、戰爭因素等牽涉到系統性風險時，金價常常會出現大起大落的狀況。舉例來說，俄烏戰爭在2022年2月爆發後，黃金價格持續上漲一度暴衝到2069美元。最近國際黃金價格再次突破新高，達到2077美元。

由於國際黃金交易規模龐大、歷史悠久，市場足以快速反映重大系統性事件，因此容易出現急漲急跌，也正因如此，投資人常常把黃金做為「買賣賺價差」的短線交易，或是投資組合避險的工具。

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黃金價格自2022年以來波動極大，高點突出2000美元大關，低點一度下探1700美元以下，振幅高達400美元，這主要是受到俄烏戰爭、中東戰火、美國聯準會等不確定性因素影響。

對於一般投資人而言，是否要買賣黃金取決於對個人投資風格、風險屬性、對未來總體經濟的預測等因素，當然也必須考量個人的資金管理、交易策略，以及打算持有黃金的資金大小和時間。

不過要留意的是，影響黃金價格的因素複雜，短期走勢難預測。雖說看對走勢時是短期交易者的獲利機會，但看錯走勢時也會帶來虧損，投資人進場時必須有風險意識。

整體而言，如果想長期持有黃金等待增值，那麼重點是找到一個好的進場點，不要等漲價了才想進場。長期策略可以考慮購買實體黃金、黃金存摺或投資黃金ETF。

如果想要獲得更高的利潤也能承擔市場風險，可以考慮短線和波段交易，重點是要學會看盤分析，透過交易來賺取價差。可考慮黃金期貨Future和黃金差價合約CFD。這兩個工具都是追蹤國際黃金價格的合約，只要懂得分析價格走勢，就可以透過交易（做多或做空）來賺取價格上漲或下跌的價差。投資金額很低，在Mitrade平台僅需50美金即可開啟交易！

黃金到底在哪裡買最划算? 這其實取決於你的投資策略，投資黃金的目的是保值還是賺取價差？

如果購買實體黃金，金條金幣等商品，需要資金是比較多的，投資目的主要是為了抗通膨、保值。建議大克數直接去銀行購買，安全有保證，但要準備一筆保管費。如果小克數就去銀樓，注意黃金的純度就好，哪裡便宜就去哪裡。

如果不購買實體黃金，可以選擇的方式也很多，可以買黃金存摺、黃金ETF、黃金期貨、黃金差價合約等，這些工具的目的就是方便你買賣賺取價差，但要註意的是，金價長線投資報酬率不會很高，如果有合適的交易機會，一般都是採取短線交易，適合的工具有黃金期貨和黃金差價合約。

接下來，我們看看不同黃金投資方式的風險、成本與收益。

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實體黃金買賣，包括金條、金塊、黃金飾品及紀念幣等，一般在銀行、銀樓都能買到。但建議直接購買金條，慎重入手黃金飾品和紀念幣，因為這兩類都有加工費包含在價格中，而且賣出時會有不少的手續費和磨損費，價格不漂亮。

但實體黃金並不是理想的投資品，因為實體黃金並不是生息資產，而且我們還要為它的保存提供專門設備比如保險櫃，流動性也不佳，存在“易買難賣”現象，但是因為可以持有實實在在的閃閃黃金在手，很多人願意去買，為了長期的保值和收藏。所以，用實體黃金來做投資成本較高，但作為避險的資產還是有其價值。

稅務方面，實體黃金交易超過新台幣5萬元，就必須申報個人一時貿易所得，所以如果把手上金條、金飾賣給銀樓，這部分的所得要以純益率6%計算個人一時貿易所得，併入隔年的個人綜合所得稅申報。

適合：收藏、避險、保值

去哪買賣金條或金塊比較好？

一般來說，台灣銀行是一個比較可靠和便利的地方，台銀是全台唯一擁有實體黃金買賣的銀行，銀行的金條一般沒有過多加工，費用比較低，品牌有保障，目前台銀的黃金條塊主要是來自瑞士銀行 (UBS AG），販售的重量最低從100公克起，還有250公克， 500公克，和1公斤的。>>查看台銀歷史黃金牌價

如果你想買小克數的黃金，可能需要去銀樓。不過不管在哪裡買，黃金的純度才是最關鍵的，因為賣的時候都是以重量稱。不要考慮幻彩金條，議價非常高，不要被外觀或品牌所迷惑。另外，你也要考慮金條保存問題，因為實體黃金會有安全或成本的考量。

黃金存摺也叫做「紙黃金」，簡單來說，就是我們買入黃金但銀行給我們一份存摺幫我們保管，這樣我們並不需要持有實物黃金，買賣都通過銀行的存摺即可，比起買金條來說方便許多。許多大型銀行都可以開黃金存摺帳戶，例如：臺灣銀行、中國信託、第一銀行、華南銀行等。黃金存摺也可以兌換實體黃金。

黃金存摺目前在銀行可以有3種買賣方式，一種是用台幣買，一種是用外幣買，還有最新的一種是雙幣黃金存摺。台灣銀行在2023年4月推出了一種新的黃金存摺產品，叫做「雙幣黃金存摺」。讓投資人同時享受台幣和外幣的匯率變動和黃金價格變動所帶來的收益。

不同方式手續費不同。但是如果用台幣買我們就要承擔匯率波動的風險，因為國際金價是以美元計價。如果用外幣買，一開始就會有相應的換匯成本。總體來看，無論是用台幣買還是用外幣買，成本相差不多，屬於中等摩擦成本，但是要注意每次買賣都會有費用產生，換滙成本也難掌控，如果頻繁買賣會累積較高的費用，建議買賣黃金存摺不要過於頻繁。

稅務方面，黃金存摺的買賣過程的獲利，視為財產交易所得，同樣要併入隔年的個人綜所稅申報。不過，財產交易可能獲利，也可能虧損，如有損失，當然可以在財產交易所得當中扣除，如果當年度沒扣完，之後3個年度可以繼續扣。

適合：低成本長期投資、 低頻買賣

去哪買賣黃金存摺好？

台灣很多家銀行都有黃金存摺業務，我認為比較好的銀行有台灣銀行、永豐銀行、玉山銀行。

黃金ETF就是「黃金指數基金」，既然是基金就有管理費。我們可以投資臺灣的黃金ETF和海外的黃金ETF，包括台股黃金ETF(00635U)、美股黃金ETF(GLD)和美股黃金ETF(IAU)等。

台股黃金ETF的交易成本是管理費(1.15%/年)+手續費(0.15%)+交易稅(0.1%)，

美股黃金ETF (GLD)的交易成本是管理費(0.4%/年)+手續費(0~0.1%)+換匯(0.32%)，

美股黃金ETF(IAU)的交易成本是管理費(0.25%/年)+手續費(0~0.1%)+換匯(0.32%)。

黃金ETF是直接與交易商進行交易，投資門檻較低，流動性好，但是只能做多不能做空，同樣適合新手和散戶投資人，比較適合長期投資。

適合：低成本長期投資、 低頻買賣

在哪裡買賣黃金ETF比較好？

除了透過券商購買臺灣本土ETF外，如果你還有海外券商帳戶，就可以買賣美股黃金ETF，它的特點是費用相對低、追蹤價格誤差小，但是需要開立美股帳戶和換匯。

黃金期貨是指以國際黃金為交易標的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，取決於進場到出場兩個時間點的金價價差，契約到期後則需要進行交割。

期貨可以雙向交易，交易時間長，持有成本較低，一般繳納一定比例保證金，就可以通過槓桿作用交易黃金，比較適合短線交易及專業投資者。黃金期貨價格24小時與國際聯動，不容易被操縱。

缺點則是期貨商品都有到期日，因此會有到期轉倉換約的成本，如果在交割月份，客戶持倉不為零，則會被強行平倉。且買進黃金期貨是以槓桿操作的方式，獲利時可以藉由桿桿放大，損失時也會因此放大，必須有資金控管的風險意識。稅務方面，黃金期貨因期貨交易所得稅停徵，僅課徵期貨交易稅，僅0.0000025（千萬分之25）。

哪裡買賣黃金期貨比較好？ 

台灣的期貨交易是通過台灣期貨交易所進行的，交易時間較短，但是，海外期貨商的黃金期貨幾乎是24小時，隨時可以進行多空雙向操作，交易量與流動性較佳。網上很多海外期貨商有中文客服和網頁，操作起來也很方便。

適合：短線交易，波段投資、投資金額大

如果你是有相關衍生品交易的經驗，那麼「差價合約CFD」絕對是希望快速進入黃金市場的最佳管道。

CFD是追蹤現貨黃金價格為標的的一份合約，可以雙向多空交易，不實際持有實物，也沒有持倉到期時間，比起期貨更加靈活。投資者的利潤來自買賣合約之間的價差，進入門檻非常低，槓桿選擇也靈活的多，手續費主要來自價差、和隔夜持倉費用。

交易黃金CFD比炒股更簡單，不用選股，只需分析判斷金價走勢，相對簡單。

稅務方面，這類透過國際黃金交易賺取的所得屬於海外所得，如果單年度超過新台幣100萬元，必須併入個人基本所得額計算，即納入最低稅負制計算稅額。

期貨和CFD黃金投資適合短線操作，二者的差異在於：

• 期貨有固定最小的合約規模，但差價合約沒有，所以CFD保證金要求更低

• 期貨有到期日，但差價合約沒有

• 期貨有交易手續費和期貨交易稅，差價合約沒有

• 期貨對資金量要求比CFD高

  
  

適合：短線交易、波段投資、投資金額小

在哪裡買賣黃金CFD比較好? 

CFD的市場是全球交易，海外規模較大，台灣目前還沒有合法的差價合約交易所。一般外匯平台都有黃金CFD業務，我比較推薦IG markets, Plus500, eToro, 和Mitrade，他們都有國際金融機構監管牌照，且各有自己的優勢和特色，可以根據自己的偏好來選擇最適合的經紀商。

但是選擇交易商時要注意這個市場龍蛇混雜，出現了很多沒有牌照或者套牌的平台，要避免黑平台你要確認經紀商是否受到國際知名金融機構的監管。

延伸閱讀：>>十個合法的外匯保證金交易平台

Mitrade是專注於線上外匯和CFD交易的海外券商，獲得ASIC，CIMA和FSC的多牌照監管，最大的特色就是交易平台好用易上手、交易條件有競爭力、產品規格彈性大且可調節。

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( *初始保證金隨價格波動而變化，具體數據請參考Mitrade交易平台）

（圖：在Mitrade買入0.01手黃金）

在這裡也要提醒一下投資者，槓杆會放大收益，也會放大你的損失。建議新手先不使用槓桿，同樣可以以低成本開啟交易。平台支援台幣出入金，中文24小時客服。

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