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原油期貨怎麼買? 原油期貨投資教學

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|更新於 2022-11-29 07:59
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石油一直都是現在工業社會的血液,沒有石油,現代社會幾乎可以說無法運轉。

石油除了提供燃油運輸外,副產品也已經成了人類社會中不可或缺的必需品,更是重要的化工原料。

由於需求量大,交易量大,原油也成了非常好的投資標的。

本文將為大家介紹原油期貨投資注意事項與投資方法,讓大家都能參與原油漲跌帶來的收益。


一、原油期貨是什麼

石油雖然價格波動非常活潑,但一般投資人不太可能買石油現貨。

台灣的原油價格也受到政府控管,漲跌幅不如國際原油,因此投資油價主要都是透過期貨合約或ETF進行投資。


ETF等於是券商包裝出來的股票,實際上券商也是把收到的資金拿去買期貨,因此直接投資期貨可以完整參與到原油價格漲跌帶來的投資收益,不用被券商再剝一層皮,也不用擔心折價、溢價的問題。


國際原油投資人對標的主要是兩個產地的原油價格:布蘭特原油,西德州原油


  1. 布蘭特Brent原油期貨,以歐洲北海的石油為標的。

    交易時間為1~5早上8點到次日凌晨6點

     

  2. 西德州WTI原油期貨,來自西德克薩斯的輕原油,由於期貨在紐交所掛牌,也就是俗稱的紐約輕原油期貨。

    交易時間為每天下午6點到次日下午5點

 

和所有期貨合約一樣,原油期貨只是對標的是原油。


期貨合約1口的對應的就是1千桶原油,油價跳動的價格是0.01美元為跳動單位,因此期貨合約漲跌都是以10美元為最小跳動單位。


另外原油期貨交易量雖然非常的大,但主要是近月期貨,遠月期貨的交易量有些還是很小的,而且近月期貨價格比較貼近現貨,因此投資人若想參與油價波動還是以近月期貨為主,若投資遠月的期貨很可能面臨流動性風險,買賣價差過大等問題。


二、影響原油期貨價格的原因有哪些


原油價格漲跌主要由供需決定。

 

1. 需求部分


需求主要就是世界經濟發展的縮影,景氣繁榮的時候物流通暢,石油需求就會上升。另外石油也是各國重要的戰備儲存資源,若有戰爭爆發各國也會增加石油儲備,需求也會上升。

相反若全球景氣衰退,石油需求就會下降,一般來說會觀察的指標有下列幾項。

 

EIA原油庫存數據


美國EIA原油庫存資料由美國能源資訊署(EIA)每週三定期發佈,該資料測量了每週美國公司的商業原油庫存的變化。若庫存水準高於預期,表明原油市場供過於求,市場消費動力不足,無法消化過剩的原油,這將使得油價下跌;若庫存水準低於預期,則說明市場對原油需求旺盛,推動了生產,從而導致油價上升。

 

儲存空間使用率


原油儲存空間使用率是近期比較熱門的指標之一。我們都知道,原油在生產後除非投入應用,否則還是需要對其進行儲存的,但是無論陸地或海上的儲存空間其實都是有限的。因此如果使用率大幅度上升,就代表著原有的儲存空間反向減少,如果市場開始擔憂原油無處存放,那麼這種恐慌的情緒十分不利於油價的上漲。


 2. 供給部分


供給的部分就是產油國或產油煉油公司向市場上投放的總量。

全球主要油商是三大勢力,分別是OPECOPEC+以及美國

 

美國之所以沒有參與兩大組織是因為1975~2015共40年的時間,美國並不允許石油出口到外國。

直到2015年修法後美國的石油才流通到全世界。

 

美國為何不願意出口一來是因為美國認為石油是重要的儲備資源,另外就是石油是以美元進行交易,而美國可以自己印製美元,所以他們會拿國內可無限生產的美金去買其他國家的石油。但隨著頁岩油技術進步,美國也開始覺得國內的石油產量足夠內需而且可以出口賺外匯,所以2015年後開始可以出口。

 

美國信奉自由市場,所以美國政府對於國內油商的開採總量沒有辦法硬性規定,除非戰爭時期。

 

影響市場石油供應總量主要還是OPEC與OPEC+兩大組織。他們定期會開會,決定石油產量。

 

2022年,烏俄戰爭爆發,由於俄羅斯本身是OPEC+成員國也占據全球石油供給12%的總量

國際上為了制裁俄羅斯侵略他國的行為宣布不和俄羅斯購買石油,一時之間戰爭加上供給商減少油價上漲。

 

但隨著全球通膨導致民眾購買力消退,景氣放緩之下油價緩跌。


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3. 美元指數走勢


原油作為以美元計價的商品,其價格也必不可免的受到美元價格的影響。一方面美元價格下降會帶動原油買入成本下降,進而對需求產生刺激作用導致價格上漲,另一方面美元的弱勢表現也支撐了包括原油等大宗商品的相對強勢。

 

由於2022年11月公告的10月CPI相對市場預估的更低,伴隨通膨觸頂,美國升息速度可能放緩的預測導致美元指數滑落,因此讓石油價格相對有支撐。

 

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三、原油期貨怎麼買

台灣的投資人想交易原油期貨可以


  1. 在台灣的券商開期貨帳戶,交易台幣規格商品

  2. 在海外券商開戶,交易美元商品。



台灣期貨交易所推出的『布蘭特原油期貨』一口對應的合約價值是200桶布蘭特原油。

 

以台幣計算,最低保證金為8萬台幣,維持保證金為6.2萬台幣。

 

在台灣期交所交易布蘭特原油期貨的缺點是交易量小、而且交易時間相對國際原油期貨交易時間更短。(台灣時間早上08:45~13:45 以及夜盤的15:00~次日05:00)。

 

國際原油交易合約的投資可以在台灣券商開海外期貨帳戶,也可以直接開海外券商帳戶。

 

『紐約輕原油期貨』保證金為8250美元,維持保證金為7500美元,交易時間為每日06:00至隔日05:00。

布蘭特原油期貨保證金為9350美元,維持保證金為8500美元,交易時間為每日06:00至隔日05:00。

對照目前最低原油期貨保證金,槓桿約10倍。

 

也有一些小資投資人認為1口1000桶的合約太大了,因此交易所也推出『微型原油期貨合約』。1口對標100桶原油,保證金要求也是原始期貨合約的1/10。 

 

開海外券商帳戶除了上述國際原油期貨合約外,還可以透過價差合約CFD來投資原油期貨。

 

最小單位可以是原始原油期貨合約的1%,也就是10桶原油的價格。槓桿最高可以開到100倍,算是小資族或是追求高槓桿投資人非常適合的投資標的。而且價差合約無論多空都能操作。也可以在投資的當下就設定好停損停利的價格,因此非常的方便。

 

台灣期貨商投資的缺點就是手續費較高、海外券商則是有一些沒有交易手續費。


在Mitrade平台交易美國原油價差合約▼

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原油期貨合約的盈虧計算方式


WTI原油期貨合約大小為1000桶原油,最小變動單位為0.01且按美元報價。如果交易者在80美元的價位買入一口WTI原油期貨合約,而WTI原油期貨合約現在的價格是86美元。


那麼投資人的獲利就是(86-80)*1000=6000美元。

 

上面計算沒有含手續費,由於每個投資人手續費不同,所以這部分對於交易頻率較高的投資人也是很重要的成本考量。


四、原油期貨投資注意事項有哪些

  • 期貨合約價格極度波動

由於台灣與美國、歐洲有著時差緣故,當美國資本市場開盤時,台灣的資本市場處於休市的狀態,因此很多持有倉位的投資者一定要關注美國開盤後原油價格的走勢,美國市場的價格動蕩會在第二天台灣開盤時影響油價,出現跳空等極端現象,投資者的資金受到損失。


  • 期貨合約轉倉風險

原油期貨合約規定買賣雙方在未來某個指定日期,以指定價格購買或出售指定數量的原油,並以現金結算。因此轉倉市值在現有合約即將到期時將合約出售,從而買入到期日後的合約,而兩個合約之間的差價過大可能會導致投資者的資金受到意外損失。


除了上述原油期貨交易過程中存在的風險以外,期貨交易本身也有其自身的局限性。


  • 期貨交易不夠靈活


原油期貨保證金比例和槓桿大小由每個期貨交易所規定。合約規格較固定,對普通投資者不夠友好。


  • 強行平倉風險

原油期貨交易實行當日無負債結算制度,期貨交易所和經紀公司每日對投資者盈虧狀況進行分級核算。如果帳戶內保證金無法及時補足,那麼投資者會將被強行平倉。


五、原油期貨VS原油差價合約


原油期貨合約

原油差價合約

到期期限

存在到期日(月/季)和結算日

交易場所

交易所(CBOT, CME, NYMEX)

差價合約交易平臺(Mitrade…)

實物所有權

投資門檻


較高,一口期貨合約價值1千桶原油,就算微型期貨也是對標100桶原油

較低,最少可以交易10桶原油的合約。


杠杆倍數

1~10倍


1~100倍

交易品種

較少

較多,具體超過3000種

交易流程

複雜

簡便

交割方式

現金交割

差額交割,完全不用擔心最後結算時要買賣原油

交易成本

較高

較低,用很少的資金作為保證金就能快速進行投資


延伸閱讀: 我要怎麼玩期貨? 有什麼風險

原油差價合約有哪些優勢


  • 沒有原油實物的儲藏成本,也可投資原油市場;

  • 做多做空雙向交易的機會,交易者在價格上漲或下跌時均由獲利的可能;

  • 支持短線甚至超短線交易,平倉一筆差價合約,交易執行速度快至幾秒鐘;

  • 擴大投資結果。差價合約搭配槓桿機制,讓您用更少的資金撬動更大的投資;

  • 交易不受時間、地點限制。5*24小時開放,所有交易均可在網路上完成。


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六、在Mitrade買原油差價合約

第一步:創建帳戶

登錄Mitrade。支援多種方式入金,如電匯、銀行轉帳、網銀支付、電子支付。

第二步:找到第一個交易機會

確定投資的原油品種後,使用Mitrade上各種免費且實用的交易工具找到第一個合適的原油投資時機。

第三步:開倉

查看價格走勢圖,下交易訂單,支持限價單、停損單等多種訂單。


第四步:平倉

密切關注價格的變動並保持帳戶內保證金足額,在適當的時機平倉結束交易。

七、結論

原油是世界上流通最廣的商品之一,交易量大,價格波動也很劇烈。長線短線交易原油都是很適合的。也有很多可以參考的指標來幫助投資人對於油價未來走勢做分析。

 

原油期貨與原油CFD價差合約都是很棒的投資工具,各有優缺點。

 

希望本文可以讓讀者了解原油期貨與投資原油期貨所需的工具以及交易平台。


* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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