判斷不好大盤動向?不知道該看漲還是看跌?不妨了解一下vix恐慌指數,把握投資者的心理動向、預測市場波動幅度,將大盤的走向掌握在自己手裡,下面小編結合自己多年投資經驗,對vix恐慌指數進行了總結,希望對大家有所幫助。
vix指數即市場波動率指數,又稱股市恐慌指數,與較為普遍的以股價作為依據的指數不同,vix指數是以標準普爾500指數的期權價格作為基礎數據,經過一系列數學計算得出
在這裡小編從以下四個角度對vix進行定義,不同角度所代表的含義不同,各位讀者可以在此基礎上進行思考和探索。
vix指數用來衡量波動幅度,vix指數可以完全等同於標準普爾500指數的隱含波動率,代表未來30天內標準普爾500指數的波動幅度。
vix指數反映標準普爾500指數的期權價格,當vix指數下降時標準普爾500指數價格往往會下降,相反,vix指數上升時標準普爾500指數價格將上升。
vix指數反映人們心裡的恐慌程度,即對未來股市的擔憂程度,如果vix指數低於20%代表投資者心態樂觀,對股市未來抱有良好期待,如果vix指數高於20%,尤其是在30%以上那麼則代表投資者對股市未來十分擔憂,可能減少持倉或者進行對沖。
vix指數反映市場流動性,vix指數越高、人們的恐慌程度越高,不願意再進行投資,市場的流動性也就越低,而當vix指數趨於平穩,相當於市場的流動性也重新被注入。
vix指數的計算較為複雜,而且對於大多數投資者來說無需掌握,所以在這裡小編不做贅述,只附上芝加哥期權交易所(cboe)中的相關介紹。
對於大多數投資者來說,未來大盤的波動幅度才是重中之重,那麼投資者如何運用vix指數合理的推測波動幅度呢,下面小編將介紹一種通用的方法,您只要知道的數據有當前指數以及對應的vix指數即可
小編舉個例子來幫助大家更好的理解
若此時的標準普爾500指數為3066.91,對應的vix指數是12.3,那麼我們用:
當前指數*對應vix指數*1/√12
即3066.91*12.3%*1/√12=108.9
這就在未來30天波動幅度範圍為108.9,即標準普爾500指數在2958.0到3175.8之間波動
在計算過程中需要注意的是:
vix指數轉化為百分數才能進行計算
計算結果需要年化處理,在公式上表示為*1/√12
通過上文的講述,大家都已經知道了vix指數和標準普爾500指數關係匪淺,標準普爾500指數是vix的數據基礎,vix指數是標準普爾指數的隱含波動率,除此之外,在某種程度上,vix指數也可以看做是標準普爾500指數的衍生工具。
標準普爾500指數首先衍生出股指期貨,進而發展成股指期權,由股指期權計算得出vix指數,而vix指數繼續衍生出更複雜的金融產品,總而言之,標準普爾500指數是這類衍生品的基礎。
由vix指數衍生出的金融產品不在少數,主要有vix-etf 、vix-etn、Risk Parity 、CTA、VaR Rebalancing等等,在這裡小編將詳細列舉一下vix指數的etf產品供大家參考。
序號 | 名稱 | 符號 | 發行公司 | 費用比率 | 管理資產 | 發行時間 |
1 | Ipath s&p500 VIX short-Term Futures ETN | VXX | 巴克萊銀行 | 0.89% | 958,547,840 | 01/29/2009 |
2 | Ipath s&p500 VIX Mid-Term Futures ETN | VXZ | 巴克萊銀行 | 0.89% | 98,811,248 | 08/17/2011 |
3 | Ipath s&p500 Dynamicrt ETN | XVZ | 巴克萊銀行 | 0.95% | 87,721,792 | 08/17/2011 |
4 | Ipath inverse s&p500VIX short-term futures ETN | XXV | 巴克萊銀行 | 0.89% | 3,707,290 | 07/16/2010 |
5 | Ipjan inverse January 2021 s&p500 VIX short-term futures ETN | IVOP | 巴克萊銀行 | 0.89% | 1,922,207 | 09/16/2011 |
6 | First Trust CBOE s&p500VIX Tail Hedge | VIXH | 第一信託 | 0.60% | 5,715,693 | 08/30/2012 |
7 | Proshares短期vix | VIXY | proshares | 0.83% | 278,979,456 | 01/04/2011 |
8 | Proshares超短期VIX | UVXY | proshares | 1.56% | 215,330,144 | 10/03/2011 |
9 | Proshares短期VIX | SVXY | proshares | 1.32% | 141,749,568 | 10/03/2011 |
10 | Proshares中期VIX | VIXM | proshares | 0.83% | 55,001,292 | 01/04/2011 |
11 | Velocityshares 每日反向短期VIX ETN | XIV | Velocityshares | 1.35% | 407,400,800 | 11/29/2010 |
12 | TVIX | Velocityshares | 1.65% | 98,013,432 | 11/29/2010 | |
13 | Velocityshares 每日反向中期VIX ETN | ZIV | Velocityshares | 1.35% | 74,147,040 | 11/29/2010 |
14 | Velocityshares VIX短期ETN | VIIX | Velocityshares | 0.89% | 9,676,257 | 11/29/2010 |
15 | Velocityshares vix 中期ETN | VIIZ | Velocityshares | 0.89% | 1,968,238 | 11/29/2010 |
16 | Velocityshares 每日中期二倍做多VIX ETN | TVIZ | velocityshares | 1.65% | 1,818,303 | 11/29/2010 |
Vix恐慌指數的etf產品種類繁多,但是應不應該購買、該如何持倉、什麼樣的投資者更適合持有vix etf是與投資者利益關係最密切的問題,下面小編將一一進行介紹。
首先vix etf相對於期權等金融工具操作比較簡單,沒有什麼難理解的定價問題,如果您想要進入交易流動性這個市場的話,可以考慮從vix etf開始。但是小編要提醒大家幾點:
Vix etf 並不能反映vix指數,這是所有vix衍生產品的共性問題,衍生產品的漲幅和vix指數的漲幅不符,甚至變化方向不同。
Vix etf的風險很大,由於是對波動性進行交易,而波動性的影響因素繁雜,意外事故或者一段高波動期都有可能淘汰這些產品。
事實證明,期限越長的產品越不能反映vix指數,因此vix etf最好只作為短期獲利的工具或者投資組合,不介意長期持有。
除了vix期權和etf之外,投資者還可以考慮vix cfd。與其他vix衍生產品相比,vix cfd的優勢十分明顯。
對資金要求低
Vix cfd可以切割成小單位交易,而且採用保證金交易,資金小也可以操作。
可以做多、做空雙向操作
與etf不同,vix cfd可以雙向操作,大大增加了投資者獲利的可能,也降低了市場波動帶來的風險。
交易成本低
交易cfd和交易普通股票、債券一樣會產生額外的費用。cfd交易商會收取點差和過夜利息。
如果您考慮投資cfd產品,小編在這裡推薦mitrade平台,mitrade是專注在線外匯和cfd的交易服務經紀商,投資者在這裡可以享受低門檻的交易條件、簡潔直觀的交易平台,而且採用負數餘額保護制度,將投資者的損失降到最低,最重要的是mitrade受澳大利亞證券投資委員會授權及監管,並且在2019年提名最佳移動交易平台,為投資者的資金及信息安全提供保障。
雖然vix cfd相對於其他產品有一定優勢,但是基於流動性金融產品的本質,還是存在很大風險的,投資者在投資的時候一定要謹慎判斷,切記不要盲目投資。
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* 文章內容僅代表個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。 差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情